集微網(wǎng)消息，開年至今，A股市場已有60多家公司主動撤回上市申請材料。在風(fēng)口浪尖上，“AI四小龍”之一的曠視科技開啟A股IPO之路，因此，自IPO獲受理以來，市場對其高度關(guān)注。
從日前集微網(wǎng)發(fā)布的《【IPO價(jià)值觀】曠視科技止不住的虧損，對不上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)何解？》一文可以看出，虧損難止的財(cái)務(wù)難題一直困擾著曠視科技。在今年的央視“3·15”晚會向信息安全領(lǐng)域重拳出擊后，“偷臉”、數(shù)據(jù)盜用濫用的事件被曝光，信息安全的難題也在考驗(yàn)著曠視科技。
此外，隨著曠視科技招股書浮出水面，“阿里系”公司在曠視科技背后的多重身份遭曝光。雖然國內(nèi)證券市場在推行注冊制，上市的包容性更強(qiáng)，但并不意味著審核放松，IPO排隊(duì)企業(yè)從原有的一輪問詢到多輪問詢，關(guān)于獨(dú)立性、關(guān)聯(lián)交易等問題更是受到重點(diǎn)關(guān)注。在此背景下，曠視科技和阿里系的多重關(guān)聯(lián)交易也將遭受監(jiān)管層的重點(diǎn)問詢。
信息安全考驗(yàn)曠視科技核心業(yè)務(wù)
近兩年來，隨著人臉識別系統(tǒng)的“遍地開花”，人臉識別的信息安全問題引起了各方面的重視。
2020年10月19日，我國首部《個(gè)人信息保護(hù)法》（草案）已經(jīng)完成了向社會公開征求意見的流程。新規(guī)表明，“在公共場所安裝圖像采集、個(gè)人身份識別設(shè)備，應(yīng)當(dāng)為維護(hù)公共安全所需，遵守國家有關(guān)規(guī)定，并設(shè)置顯著的提示標(biāo)識。收集的個(gè)人圖像、身份特征信息只能用于維護(hù)公共安全的目的，不得公開或者向他人提供。”
在今年3.15晚會，央視曝光了寶馬4S店、MaxMara等部分商家安裝人臉識別攝像頭抓取包括性別、年齡在內(nèi)的個(gè)人信息。這也直接表明了目前各方面對人臉識別信息安全的高度重視。
而曠視科技是目前人臉識別最大的技術(shù)供應(yīng)商，城市物聯(lián)網(wǎng)收入更是其重要的收入來源。
從業(yè)務(wù)來看，由于消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域進(jìn)入時(shí)間早，曠視科技在線身份認(rèn)證市占率已超60%，在國內(nèi)生產(chǎn)的安卓智能手機(jī)中，超過70%的身份驗(yàn)證功能的技術(shù)提供者是曠視科技。但消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的天花板低，因此，城市物聯(lián)網(wǎng)成了曠視科技的最大商業(yè)化場景。
2015 年，曠視科技進(jìn)入城市物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，推出了人工智能攝像頭，并不斷強(qiáng)化硬件能力以配合尖端計(jì)算機(jī)視覺算法。截至本招股說明書簽署日，曠視科技的城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案正應(yīng)用于百余座國內(nèi)城市、十余個(gè)國家和地區(qū)。
目前，城市物聯(lián)網(wǎng)依舊是曠視科技的主要營收來源，占比穩(wěn)定在60%以上。從近三年及一期的營業(yè)收入來看，曠視科技的城市物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入分別為15,852.10萬元、54,301.95萬元、83,138.55萬元和46,101.54萬元。
據(jù)行業(yè)人士透露，城市物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)是以政府項(xiàng)目為主，曠視科技該業(yè)務(wù)發(fā)展較快且占比高，導(dǎo)致其應(yīng)收賬款也水漲船高。
招股書顯示，2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 9 月末，曠視科技的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為14,197.11萬元、59,574.12萬元、83,131.67萬元及 76,477.48萬元，應(yīng)收賬款持續(xù)增長。2020年9月末，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占流動資產(chǎn)的比重更是高達(dá)15.53%。
整體來看，曠視科技的應(yīng)收賬款余額占營業(yè)收入的比例呈逐年提高的趨勢，復(fù)合增長率為154.04%，而高速發(fā)展的曠視科技營業(yè)收入復(fù)合增長率為103.64%，遠(yuǎn)低于應(yīng)收賬款增幅。
對此，曠視科技表示，雖然公司客戶的信譽(yù)度較好，但金額較高的應(yīng)收賬款仍然存在因不能及時(shí)回收給公司帶來壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)和短期償債能力下降的風(fēng)險(xiǎn)，并對公司未來的經(jīng)營業(yè)績及生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的不利影響。
因此，報(bào)告期內(nèi)，曠視科技計(jì)提的損失準(zhǔn)備或壞賬準(zhǔn)備余額分別1,076.23 萬元、4,274.45萬元、15,438.75 萬元及 20,659.08 萬元。
此外，雖然在城市物聯(lián)網(wǎng)方面的布局在加大，但在“如何保障人臉識別數(shù)據(jù)采集安全、被采集的用戶數(shù)據(jù)隱私如何保護(hù)”等問題上。曠視科技表示，其正在研發(fā)人工智能安全與倫理研究中心項(xiàng)目，預(yù)算為200萬元。該項(xiàng)目將“建立一套相關(guān)的AI數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)機(jī)制，有效解決數(shù)據(jù)安全和個(gè)人隱私問題”。
從200萬元的預(yù)算來看，該項(xiàng)目能否完成AI數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)機(jī)制的重任？有行業(yè)人士表示質(zhì)疑。
其在招股書中表示，盡管在不斷強(qiáng)化信息系統(tǒng)的安全建設(shè)，但仍可能因?yàn)樵獾綈阂廛浖⒉《尽⒋笠?guī)模黑客的攻擊，或由于員工的管理與處置不當(dāng)?shù)仍斐尚畔⑿孤丁p失，進(jìn)而對其聲譽(yù)和業(yè)績造成不利影響。曠視科技的這個(gè)提醒，更讓人們對其人臉識別信息的安全性充滿了擔(dān)憂。
阿里系多重身份曝光，關(guān)聯(lián)交易高達(dá)1.3億元
由前述分析可知，對于人臉識別數(shù)據(jù)的濫用與個(gè)人隱私的安全性問題是曠視科技在技術(shù)上面臨的一大挑戰(zhàn)。而把曠視科技推上這個(gè)浪尖的竟是自家股東——?jiǎng)?chuàng)新工場董事長兼CEO李開復(fù)。
2020年9月，李開復(fù)在演講時(shí)公開表示：“曾幫助曠視科技尋找合作伙伴，包括美圖、螞蟻金服，讓他們拿到了大量人臉數(shù)據(jù)。”雖然對于李開復(fù)的表示，有關(guān)方面予以了澄清或回應(yīng)，李開復(fù)本人也表示是“口誤”，但到底是不是“口誤”？
從招股書股權(quán)架構(gòu)來看，三位創(chuàng)始人印奇、唐文斌、楊沐占全體股東可行使表決權(quán)的70.28%，對曠視科技構(gòu)成共同控制。由于采用同股不同權(quán)的架構(gòu)，三人的持股分別為8.21%、5.9%、2.72%，合計(jì)控制曠視科技2.42億股A類普通股，占已發(fā)行總股本的16.83%。也即是說，其股份大部分被其他人持有。
從持股5%以上的股東來看，螞蟻集團(tuán)通過API持有15.08%股份，為曠視科技最大單一股東；阿里巴巴通過淘寶中國持有曠視科技14.33%股份；因此，“阿里系”才是曠視科技背后最大的股東，合計(jì)持股29.41%。
這便是阿里系的第一重身份——曠視科技的第一大股東。在阿里高額持有曠視科技背后，不單是看好曠視科技的發(fā)展并分享它上市的“資本盛宴”；雙方背后的關(guān)聯(lián)交易也牽扯出阿里系的其他身份了。
事實(shí)上，李開復(fù)也確實(shí)幫曠視找到了合作伙伴，而且是中國最頂尖的合作伙伴——“阿里系”公司。招股書披露的關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)披露，2017年—2020年9月，曠視科技與“阿里系”公司的關(guān)聯(lián)交易金額高達(dá)1.33億元。
“阿里系”在其中扮演著客戶和供應(yīng)商的雙重身份。招股書顯示，螞蟻集團(tuán)曾于2017年和2018年位列公司前五大客戶中。作為客戶，阿里巴巴及其控制公司與曠視科技累計(jì)交易金額達(dá)79.02萬元；螞蟻集團(tuán)及其控制公司與曠視科技的交易額為5579.9萬元。
此外，作為供應(yīng)商，阿里巴巴及其控制公司與曠視科技的交易金額達(dá)7599.16萬元；螞蟻集團(tuán)及其控制公司與曠視科技的交易額為6.14萬元。“阿里系”公司累計(jì)交易7605.3萬元。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，雙方的關(guān)聯(lián)交易總額高達(dá)1.33億元。
根據(jù)過往監(jiān)管機(jī)構(gòu)問詢的情況來看，這無疑會成為問詢的重點(diǎn)。尤其是雙方銷售及采購業(yè)務(wù)情況，相關(guān)的會計(jì)處理方式；銷售及采購交易是否公允，是否存在利益輸送；是否對該公司存在依賴，以及同為客戶和供應(yīng)商的合理性及必要性等。
整體來看，在當(dāng)前數(shù)據(jù)安全問題處于風(fēng)口浪尖的當(dāng)下，曠視科技尚未能給出滿意答案。隨著政府項(xiàng)目為主的城市物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，導(dǎo)致其應(yīng)收賬款也水漲船高，計(jì)提高額壞賬對其自身盈利能力造成“反噬”；而和“阿里系”公司背后的多重關(guān)聯(lián)交易，或?qū)⒁鎸ΡO(jiān)管層的問詢。（校對/Arden）
