有了資本加持，百度對(duì)自動(dòng)駕駛、智能交通、智能汽車的研發(fā)可以說(shuō)是如虎添翼。
文/番茄醬
出品/新摘商業(yè)評(píng)論
百度即將二次上市，只不過(guò)定位從16年前“全球最大的中文搜索引擎公司”，變成了如今“擁有強(qiáng)大互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的領(lǐng)先AI公司”。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)很好地證實(shí)了百度的身份轉(zhuǎn)換。根據(jù)百度前不久公布的2020年Q4財(cái)報(bào)，百度的營(yíng)收結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化——廣告收入占比在下降，而非廣告收入占比同比增長(zhǎng)了52％。數(shù)據(jù)變動(dòng)背后，是以智能駕駛為代表的AI業(yè)務(wù)正在成為百度的下一個(gè)增長(zhǎng)引擎。
事實(shí)上，財(cái)報(bào)上的變化只是冰山一角。正如海明威的冰山理論所說(shuō)：“冰山在海里移動(dòng)很是莊嚴(yán)宏偉，這是因?yàn)樗挥邪朔种宦对谒嫔稀！?轉(zhuǎn)變不是一朝一夕完成的，百度對(duì)AI的布局，早在十年前就開(kāi)始了，此次回港二次上市，意味著百度在根本上完成了由搜索帝國(guó)到AI帝國(guó)的凌空一躍。
而資本市場(chǎng)對(duì)百度的華麗轉(zhuǎn)身有些后知后覺(jué)，到2020年下半年，才終于開(kāi)始正視其估值：
2020年底，百度最高股價(jià)達(dá)到354.82美元，漲幅超過(guò)150%，市值最高時(shí)突破了1100億美元。同時(shí)，國(guó)際投行瑞穗在最新的一份研報(bào)中，將百度的自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)估值上調(diào)至400億美元。
而美東時(shí)間3月11日盤(pán)前，百度正式披露香港聯(lián)交所主板上市招股書(shū)，宣布將于3月12正式公開(kāi)招股后，百度美股開(kāi)盤(pán)大漲近7%，報(bào)收272美元。
此前，同樣是二次上市招股首日，阿里僅有1.47%的漲幅、京東僅有0.22%的漲幅。相形之下，百度股價(jià)近7%的漲幅，意味著資本市場(chǎng)開(kāi)始醒悟此前對(duì)百度價(jià)值的低估：在接下來(lái)的AI時(shí)代，誰(shuí)擁有AI核心技術(shù)，誰(shuí)就代表著未來(lái)。
事實(shí)上，經(jīng)過(guò)多年的深耕，百度早已成為了我國(guó)AI賽道的頭部玩家，已具備全棧式的AI能力。如果說(shuō)此前十年，都是百度在AI領(lǐng)域潛心深耕的十年，那么近兩年，該到百度“一舉成名天下知”，收獲耕耘成果的時(shí)候了。
毫無(wú)疑問(wèn)，作為“AI第一股”，在資本市場(chǎng)眼里，以Apollo為代表的AI業(yè)務(wù)是百度的新增長(zhǎng)引擎和中長(zhǎng)期發(fā)展的內(nèi)驅(qū)力，有著巨大的增長(zhǎng)潛能。那么，以Apollo為例，具體剖開(kāi)來(lái)講，百度AI業(yè)務(wù)的想象空間到底在哪里？
一、Apollo何以成為新增長(zhǎng)引擎：高市占率，商業(yè)化加速
提到Apollo，很多人腦海中首先浮現(xiàn)的是自動(dòng)駕駛——但實(shí)際上，除了自動(dòng)駕駛外，Apollo還有智能交通和智能汽車兩大核心業(yè)務(wù)，與自動(dòng)駕駛一起，共同構(gòu)成了汽車、駕駛領(lǐng)域，Apollo的智能化矩陣。
值得一提的是，智能交通和智能汽車已早于自動(dòng)駕駛做到了批量落地，而自動(dòng)駕駛的落地也不斷加速中，寓于三者中的商業(yè)化前景，正是百度估值脫離低谷期，一路狂飆突進(jìn)的原因，這也應(yīng)和了1995 年，高德納咨詢公司（Gartner Inc.）提出的“技術(shù)成熟度曲線”：
一項(xiàng)新技術(shù)誕生伊始，總會(huì)經(jīng)歷資本瘋狂涌入的“泡沫巔峰期”，隨后，這項(xiàng)技術(shù)暴露出各種問(wèn)題：不滿足預(yù)期、無(wú)法量產(chǎn)等，進(jìn)入“泡沫破裂低谷期”。而低谷期后，技術(shù)進(jìn)入“穩(wěn)步爬升期”——認(rèn)清此科技的局限，與此同時(shí)，可持續(xù)存活的經(jīng)營(yíng)模式逐漸成長(zhǎng)。
最后，技術(shù)進(jìn)入“規(guī)模應(yīng)用期”：在此階段，新技術(shù)的價(jià)值與增長(zhǎng)潛力被市場(chǎng)實(shí)際接受，落地模式也逐漸成熟。
客觀來(lái)看，Apollo正處于穩(wěn)步爬升期與規(guī)模應(yīng)用期的交界點(diǎn)：隨著自動(dòng)駕駛、智能交通和智能汽車領(lǐng)域技術(shù)的不斷落地、商業(yè)化前景日趨清晰，行業(yè)逐漸迎來(lái)規(guī)模應(yīng)用的爆發(fā)期。
先說(shuō)自動(dòng)駕駛的落地狀況。一方面，在自動(dòng)駕駛乘車服務(wù)方面，百度Apollo加速落地：去年以來(lái)，百度ApolloGo服務(wù)陸續(xù)在長(zhǎng)沙、北京等城市開(kāi)放，作為全球唯一在多城開(kāi)展Robotaxi與Robobus運(yùn)營(yíng)的出行服務(wù)，已接待乘客超過(guò)21萬(wàn)名，未來(lái)3年還將拓展至30城。
這意味著自動(dòng)駕駛出租車不再是一件炫技的精致展品，規(guī)模化運(yùn)行、打入出租車市場(chǎng)指日可待。正如李彥宏對(duì)Robotaxi 的判斷：
“智能駕駛技術(shù)的迭代在加速進(jìn)行。每更新一代，成本大約會(huì)下降 30%-50%。當(dāng)成本下降到一個(gè)閾值，就會(huì)觸發(fā) Robotaxi 規(guī)模化運(yùn)營(yíng)。”
另一方面，隨著L4級(jí)自動(dòng)駕駛解決方案的快速賦能，Apollo與開(kāi)發(fā)者在多個(gè)場(chǎng)景，完成了多樣化的“新物種”創(chuàng)新，在局部進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)行，例如，阿波龍自動(dòng)接駁小巴與新石器無(wú)人作業(yè)小車方案落地更多車型，比如招手即停、靈活販賣(mài)，可24小時(shí)不間斷工作的新石器零售車。
這證明了自動(dòng)駕駛的商業(yè)化能力：哪怕一時(shí)不能大規(guī)模推開(kāi)，也能“在攀登珠峰的同時(shí)沿途下蛋”，賦能物流、清潔、零售等場(chǎng)景，在限定范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。
再說(shuō)智能交通的商業(yè)化情況。在新基建下，Apollo開(kāi)啟了在全國(guó)范圍內(nèi)大規(guī)模商業(yè)化之旅：
什么是智能交通？如果說(shuō)自動(dòng)駕駛是“聰明的車”，那么智慧交通就是致力于建設(shè)“聰明的路”，或者說(shuō)，給每輛車配一個(gè)開(kāi)了“天眼”的交警，站在上帝視角疏導(dǎo)交通，分配道路資源。二者協(xié)同下，可以達(dá)到“1+1大于2”的效果。
因此，近兩年，我國(guó)也越來(lái)越重視智能交通領(lǐng)域的新基建：去年5月19日的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，交通運(yùn)輸部表示：“將圍繞加快建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)，穩(wěn)步推動(dòng)自動(dòng)駕駛技術(shù)應(yīng)用，構(gòu)建‘新基建’的應(yīng)用場(chǎng)景。”
這加速了百度智能交通的商業(yè)化：政策指導(dǎo)下，交通新基建項(xiàng)目在全國(guó)范圍內(nèi)遍地開(kāi)花，而百度作為智能交通領(lǐng)域的頭部玩家，少不了與政府進(jìn)行to G向的合作，開(kāi)啟了“簽約到手軟”模式。僅去年8月，百度Apollo旗下子公司阿波羅智行科技（廣州）有限公司中標(biāo)“廣州市黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)面向自動(dòng)駕駛與車路協(xié)同的智慧交通‘新基建’項(xiàng)目”，采購(gòu)人為科學(xué)城（廣州）投資集團(tuán)有限公司，項(xiàng)目金額接近4.6億元。
事實(shí)上，智能交通的大面積落地，對(duì)于Apollo的商業(yè)化，是一石二鳥(niǎo)之舉：一方面，讓Apollo營(yíng)收增長(zhǎng)，另一方面，車路協(xié)同將大大提升無(wú)人車的安全性，推進(jìn)自動(dòng)駕駛落地，使Robotaxi大規(guī)模商用成為可能。
再說(shuō)說(shuō)智能汽車的商業(yè)化情況。隨著造車新勢(shì)力的崛起，汽車智能化已成為大勢(shì)所趨，車企對(duì)智能化技術(shù)的需求也隨之水漲船高，這就要求百度等有技術(shù)實(shí)力的AI頭部玩家為其賦能，為車企提供“智能大腦”。
Apollo推出了軟硬結(jié)合的樂(lè)高式汽車智能化解決方案為車企賦能：圍繞車內(nèi)空間打造的智艙，高精地圖為主的智圖，自動(dòng)駕駛降維為車企賦能的智駕，統(tǒng)籌全局的大腦智云。通過(guò)與車企合作，這四方面的技術(shù)商業(yè)化呈遍地開(kāi)花之勢(shì)：
拿智艙來(lái)說(shuō)，Apollo智艙與超過(guò)70家車企的600款車型展開(kāi)合作，已實(shí)現(xiàn)超過(guò)100萬(wàn)臺(tái)的小度車載OS前裝量產(chǎn)搭載；而智圖的市占率排在全國(guó)第一。
所以你就會(huì)明白，百度財(cái)報(bào)里52%的非廣告收入增長(zhǎng)來(lái)自哪里——Apollo為代表的AI商業(yè)化之“星星之火”，在不斷擴(kuò)散、彌漫，并將呈現(xiàn)燎原之勢(shì)。
那么，Apollo憑什么成為汽車、交通領(lǐng)域的“最強(qiáng)大腦”？換句話說(shuō)，Apollo憑什么有這么高的市占率？
二、“業(yè)界之光”Apollo，解決行業(yè)痛點(diǎn)
事實(shí)上，在AI領(lǐng)域，靠講故事、包裝是立不住的：實(shí)力才是硬道理。百度Apollo能有優(yōu)秀的商業(yè)化成果，要?dú)w功于其在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈等方面的日復(fù)一日的積淀。最重要的是，百度高大上的技術(shù)不是炫技，而是真的奔著解決行業(yè)痛點(diǎn)去的。
先說(shuō)在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的布局，百度絕對(duì)屬于我國(guó)的先入局者和頭部玩家。自動(dòng)駕駛的痛點(diǎn)是什么？是落地難。
知乎上前幾年有一個(gè)問(wèn)題：“自動(dòng)駕駛什么時(shí)候才會(huì)涼涼，估計(jì)還要多久”，截至目前，已經(jīng)有85.5萬(wàn)瀏覽量。
提問(wèn)者的質(zhì)疑，也代表了很多人心中自動(dòng)駕駛的歸宿——無(wú)法落地。而近幾年，隨著技術(shù)發(fā)展，Apollo Go的落地，讓百度親手打破了“自動(dòng)駕駛無(wú)法落地”的魔咒。
不止如此，百度解決行業(yè)痛點(diǎn)的野心不至于自動(dòng)駕駛，而是整個(gè)智能交通生態(tài)。百度深知，自動(dòng)駕駛要想大規(guī)模落地，光有“聰明的車”還不夠，還得有“智慧的路”。
因此，在智能交通領(lǐng)域，早在2016年，百度即開(kāi)始布局“車路協(xié)同”全棧研發(fā)。
去年4月，百度推出成熟的“ACE 智能交通引擎”，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等手段，構(gòu)建實(shí)時(shí)感知、瞬時(shí)響應(yīng)、智能決策的現(xiàn)代化智能交通體系。
百度的成果得到了業(yè)界認(rèn)可——被稱為國(guó)內(nèi)外第一個(gè)車路行融合的全棧式智能交通解決方案，是中國(guó)特色智能交通建設(shè)的最優(yōu)解。
而智能汽車方面，百度也解決了車企最迫切的需求：不僅有其他技術(shù)型企業(yè)的車聯(lián)網(wǎng)、高精地圖等業(yè)務(wù)，還把自己的自動(dòng)駕駛優(yōu)勢(shì)，通過(guò)降維的方式“讓渡”給傳統(tǒng)車企。
如Apollo智駕公布的百度L4技術(shù)在私家車上的量產(chǎn)規(guī)劃，以領(lǐng)先的AVP （最后一公里的自動(dòng)泊車）解決方案為起點(diǎn)，為車企解決“最后一公里”取車、停車問(wèn)題。
這無(wú)疑是奔著解決主流車企的行業(yè)痛點(diǎn)去的：“最后一公里”是汽車領(lǐng)域的一大痛點(diǎn)，即取車時(shí)找車及還車時(shí)找停車位影響用戶體驗(yàn)。而自動(dòng)駕駛真正實(shí)現(xiàn)了從“人找車”到“車找人”的轉(zhuǎn)變：
一方面，能夠擴(kuò)大車輛運(yùn)營(yíng)半徑，服務(wù)更多用戶，另一方面，可以實(shí)現(xiàn)站點(diǎn)間及車輛充電的自動(dòng)調(diào)度，從而節(jié)省人工成本。同時(shí)，可以將汽車停車點(diǎn)設(shè)在較偏遠(yuǎn)的位置，降低停車位的租用成本。
那么，隨著百度二次上市，資本加持下，百度Apollo將往何處去？
三、Apollo的「下一站」
可以預(yù)見(jiàn)的是，資本會(huì)激發(fā)出Apollo更多增長(zhǎng)潛能。
首先，業(yè)務(wù)上，百度將加速打造本土化的智能駕駛方案，自動(dòng)駕駛“中國(guó)第一，全球第二”形象將不斷夯實(shí)。
據(jù)聆訊資料，在諸多業(yè)務(wù)中，百度重點(diǎn)提及了智能駕駛業(yè)務(wù)，表示將通過(guò)提升L3與L4自動(dòng)駕駛技術(shù)、與更多的汽車制造商合作為更多的乘用車賦能、改進(jìn)模擬模型以提高解決方案的精準(zhǔn)有效程度等多種方式，提升智能駕駛的進(jìn)展以及商業(yè)化。正如第二屆百度Apollo生態(tài)大會(huì)上，李震宇表示：
“交通產(chǎn)業(yè)和汽車產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷百年一遇的大變革。國(guó)家正在大力推進(jìn)新基建、智能交通、交通強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，取得了巨大進(jìn)步。Apollo聚焦‘智能’，通過(guò)智能化幫助車企造好車、幫助政府修好路。”
其次，百度的估值會(huì)不斷水漲船高：事實(shí)上，對(duì)比同賽道Waymo、cruise等估值，Apollo存在被低估現(xiàn)象。
今年1月19日，市值超過(guò)1.6萬(wàn)億美元的微軟，正式投資超過(guò)20億美元給通用旗下的自動(dòng)駕駛公司Cruise，使得Cruise的估值從2019年的190億美元飆升至300億美元，這個(gè)估值應(yīng)該是接近Waymo的保守估值了——而摩根士丹利對(duì)Waymo的估值甚至達(dá)到1050億美元。
在技術(shù)并不遜色這兩個(gè)國(guó)際自動(dòng)駕駛公司的情況下，百度Apollo單自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)就約等于300、400億——還不算百度的智能交通與智能汽車業(yè)務(wù)。所以，隨著Apollo真正實(shí)力的不斷展露，在資本市場(chǎng)上的估值有望水漲船高。
最后，資本賦能下，百度Apollo自動(dòng)駕駛、智能汽車、智能交通的商業(yè)化也會(huì)不斷推進(jìn)。
據(jù)百度招股書(shū)，百度本次上市融資的用途將用于持續(xù)科技投資、促進(jìn)以人工智能為主的創(chuàng)新商業(yè)化、以及進(jìn)一步發(fā)展百度移動(dòng)生態(tài)、實(shí)現(xiàn)多元化變現(xiàn)等。
其中很大一部分，百度擬用作持續(xù)科技投資，并且促進(jìn)以人工智能為主的創(chuàng)新商業(yè)化。包括吸引及留用人才、通過(guò)開(kāi)發(fā)更多AI能力、提升智能駕駛與其他增長(zhǎng)計(jì)劃的發(fā)展與商業(yè)化、投資AI芯片及擴(kuò)展信息科技基礎(chǔ)設(shè)施、收購(gòu)及投資其他企業(yè)。
事實(shí)上，百度一向注重研發(fā)，2020年百度研發(fā)投入占比達(dá)到了總營(yíng)收的18%。而有了資本加持，百度對(duì)自動(dòng)駕駛、智能交通、智能汽車的研發(fā)可以說(shuō)是如虎添翼。可以確定的是，智能化時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，百度正在擁抱它的星辰大海。
