3月11日下午，工信部等多個部委召開了工業(yè)氣體“卡脖子”問題協調工作會議，系統(tǒng)梳理我國工業(yè)氣體現狀，協調推進解決制約行業(yè)發(fā)展的“卡脖子”問題。
一直以來，工業(yè)氣體都被譽為“工業(yè)的血液”的說法，其重要性不言而喻。不過，中國的工業(yè)氣體市場一直為外企掌控。隨著重視程度的提升，這一領域或將迎來投資機會。
高端領域被外企把持
說起工業(yè)氣體可能大部分投資者都覺得比較陌生。其實工業(yè)氣體是一種瓶裝的壓縮氣體，在常溫常壓下呈氣態(tài)存在。
目前而言，工業(yè)氣體的主要應用領域為冶金和化工行業(yè)，電子半導體、醫(yī)療、食品等新興產業(yè)的需求也在逐漸增加。
按照制備方式和應用領域進行分類，主要包括大宗氣體和特種氣體。其中，大宗氣體包括氧、氮、氬等空分氣體及乙炔、二氧化碳等合成氣體，這類氣體產銷量較大，但對純度的要求不高，主要用于冶金、石化、鋼鐵、重工等領域；特種氣體主要包括高純氣體、混合氣體等，主要用于電子、光伏、醫(yī)療等新興領域。
從應用場景不難發(fā)現，工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展速度和國家或者地區(qū)的經濟發(fā)展水平有很大的關系。
相較于中國來說，西方發(fā)達國家起步早，工業(yè)基礎也雄厚。因此，這些國家的工業(yè)氣體行業(yè)發(fā)展更成熟。
自20世紀80年代起，從事工業(yè)氣體行業(yè)的外企紛紛進軍中國市場，通過收購、新設等方式建立氣體公司，開始了攻城略地。
從全球范圍來看，工業(yè)氣體行業(yè)呈現出“三足鼎立”的格局。2018年的數據顯示，林德集團（與美國普萊克斯合并）收入占整體市場的36%，法國液化空氣集團占30%，美國空氣化工產品集團占11%，CR3達到77%，行業(yè)集中度非常高。
具體到中國市場，包括林德、法液空、空氣化工、德國梅塞爾、日本大陽日酸在內的跨國公司占據了大部分市場份額。
國內的本土工業(yè)氣體企業(yè)數量非常多，達到了數千家。不過，數量的多并不能掩蓋質量的差。
首要問題就是這數千家工業(yè)氣體企業(yè)的規(guī)模都很小，多數都是從事普通工業(yè)氣體零售、充裝，業(yè)務單一且區(qū)域限制明顯。同時，設備、技術、資金等因素的限制又影響了企業(yè)的發(fā)展。最終的結果就是行業(yè)內低端產品產能過剩、競爭激烈。
其次，有那么極少數企業(yè)能殺入高附加值的特種氣體領域，但是由于起步晚，在技術、資金、規(guī)模等方面與國外的巨頭之間有明顯差距，在競爭中猶如虎口奪食般困難。
據相關報道，目前工業(yè)氣體領域“卡脖子”的主要是“電子大宗氣體”、“電子特氣”。
資料則顯示，電子氣體在電子產品制程工藝中廣泛應用于離子注入、刻蝕、氣體沉積、摻雜等工藝，影響著集成電路、液晶面板、LED、光伏等高端領域產品的電子元器件的性能優(yōu)劣。
國產替代空間廣闊
還是那句話，工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展速度和國家或者地區(qū)的經濟發(fā)展水平有很大的關系。
而在相當長的一段時期，中國的經濟發(fā)展速度基本是打遍全球無敵手。另外，現階段的中國正在努力攀爬科技樹，發(fā)展高科技產業(yè)。未來幾年，中國的半導體、顯示面板等主要電子元器件的新增產能比較多。
因此，不論是普通工業(yè)氣體市場還是特種氣體市場的空間都有望繼續(xù)擴大，而且增量主要在中國。
東莞證券的研報也顯示，2017年中國的特種氣體市場規(guī)模已達到約178億元，預期此后5年將以平均超過15%的年增長率高速增長，到2022年中國特種氣體市場規(guī)模將達到411億元。
值得一提的是，雖然國內的工業(yè)氣體市場依然被外企巨頭把持，但是中國本土企業(yè)畢竟擁有低成本、貼近客戶、反應靈活等優(yōu)勢，命脈握于外企之手的情況正在逐漸好轉。
在普通工業(yè)氣體領域，一方面，隨著市場監(jiān)管趨嚴，大量不規(guī)范的小型企業(yè)面臨整改或關停；另一方面，普通工業(yè)氣體存在運輸半徑限制，一些規(guī)模大、綜合能力強的公司可以通過兼并收購的方式進行渠道、客戶等的整合，不斷完善區(qū)域內網絡布局，同時拓展業(yè)務區(qū)域，逐步擴大市場份額。
在特種氣體領域，國內市場相對分散，但部分公司取得了突破，一些產品已實現進口替代。
此次多部門聯合開會商討工業(yè)氣體領域的“卡脖子”問題，后續(xù)有望推出更多政策幫助國內工業(yè)氣體企業(yè)加速發(fā)展。而隨著本土廠商的崛起，國產替代進口的情況將越來越多，工業(yè)氣體市場為外企把持的現象業(yè)也將逐漸得以解決。
多家上市公司取得突破
從目前的情況來看，已經有多家A股上市公司在一些特氣品種上取得了突破。
杭氧股份（002430.SZ）是一家從事空氣分離設備、工業(yè)氣體、石化設備的生產及銷售業(yè)務的企業(yè)。其工業(yè)氣體產品主要包括氧、氮、氬、高純氧、高純氮、二氧化碳、混合氣體等。
近些年，該公司持續(xù)加碼工業(yè)氣體業(yè)務。2016年上半年，其氣體銷售業(yè)務實現營收24.51億元，占總營收的比例達到了55.05%，在利潤中的占比為53.83%。
不過，杭氧股份的股價自2020年5月以來已經飆漲近1.5倍，目前正在調整。
華特氣體（688268.SH）主營業(yè)務以特種氣體的研發(fā)、生產及銷售為核心，輔以普通工業(yè)氣體、氣體設 備與工程業(yè)務。
據悉，該公司在高純六氟乙烷、高純三氟甲烷、光刻氣、高純四氟化碳、高純二氧化碳等近20個產品上實現了進口替代。目前，公司的產品已有銷售訂單供給海力士，也已進入到韓國三星的認證中。
作為工業(yè)大宗氣體龍頭，金宏氣體也瞄準了電子氣體，其電子特種氣體產品主要包括超純氨、高純氫、高純氧化亞氮、硅烷混合氣、八氟環(huán)丁烷等。
雅克科技子公司成都科美特在六氟化硫與四氟化碳的生產工藝上具有核心技術。
此外，昊華科技、南大光電等公司的旗下也都有工業(yè)氣體相關的業(yè)務。
作者：云知風起
作者|云知風起
編輯|lala
