對沖基金Archegos爆倉的“受害者”瑞信，還在遭遇更多的麻煩。
這家老牌歐洲金融機構4月22日發布的2021年第一季度財報顯示，受美國對沖基金事宜支出等因素影響，其當季出現2.52億瑞士法郎（約合人民幣17.84億元）的虧損，抵消了瑞信財富管理和投資銀行業務的良好表現。
已拋售97%的相關頭寸
瑞信預計，Archegos的爆倉事件將使該行第二季度遭受6億瑞士法郎（約合人民幣42.47億元）的損失。該行同時稱，已拋售與該事件有關的97%的頭寸。“在2021年第二季度，當我們退出與對沖基金相關的頭寸時，相關的風險加權資產的數量將相應減少。我們預計，在2021年第二季度，所需的風險加權資產將降至零。”
值得注意的是，瑞信稱，已被瑞士監管機構FINMA要求增加約19億瑞士法郎（約合人民幣134.48億元）的資本金，而FINMA也正在啟動針對該行的執法程序。這家瑞士的銀行還稱，發行了兩張可轉換成2.03億股的票據，以加強其資本狀況。
“我們2021年第一季度的業績受到了與一家美國對沖基金相關的44億瑞士法郎（約合人民幣307億元）的重大影響。我們報告的這個季度的損失，是不可接受的。與董事會一起，我們已經采取了重大措施來解決這一問題以及供應鏈融資資金問題。此外，我們還對高級業務和控制職能進行了調整；我們已經加強了對整個銀行的風險審查，在董事會的一個特別委員會的監督下，由外部顧問對這些問題展開了獨立調查；我們已經采取了幾項與資本相關的行動。”瑞士信貸集團首席執行官Thomas Gottstein對此評論稱。
彭博的報道顯示，瑞信正在籌集約20億美元的資金，以支撐資本。
SEC擬審查基金披露規則
針對Archegos爆倉暴露出的風險，美國證監會（SEC）也表達出了持續關注。
彭博援引一名不愿透露姓名人士的消息稱，SEC目前正考慮提高對基金公司的信息披露要求。正在評估的問題，包括提交的文件是否應包括衍生品和空頭頭寸，以及提交13F文件的頻率是否應高于當前的每三個月一次。該人士稱，監管改革可能有助于監管機構和華爾街發現金融體系中正在積聚的風險。
目前，在基金公司及投資機構信息披露方面，SEC要求披露13F或13D文件。具體而言，當一家投資公司股市持倉市值達到或超過1億美元時，必須每個季度提交13F文件來詳述其投資組合。13D報告則針對那些對單個公司持股比例超過5％的基金公司，監管側重點在于對沖基金行業。
但這種監管存在漏洞，Archegos作為家族辦公室通過掉期合約等衍生品工具積累了龐大的頭寸，但由于未直接持股，它從未提交過任何13F或13D文件。
與衍生品一樣，賣空交易在美國基本上也被排除在信息披露要求之外。因此，在今年更早發生的GME事件中，對沖基金做空一只股票的規模居然超過了這只股票的市值，卻并未被SEC監測到。
“目前提交文件的速度太慢，而且內容不完整。”總部設在美國華盛頓、旨在推動嚴格金融監管的組織“美國金融改革”（Americans for Financial Reform）的高級政策分析師帕克（Andrew Park）稱，“在Archegos爆倉事件之前，很少有人注意到它（的問題）。”
上述人士還透露，目前相關研究仍處于初期階段，上周剛剛就任SEC主席的金斯勒（Gary Gensler）將推進這一事項。
一些知情人士說，SEC正在研究的一個棘手問題是，它在修改規則方面有多大的法律靈活性。目前的信息披露要求是基于賦予投資者在公司選舉中投票權的股權，而不是復雜的金融工具，如衍生品或期權。
一名美國國會助理稱，美國眾議院金融服務委員會(House Financial Services Committee)的民主黨人也在評估是否應該收緊監管，包括讓像Archegos這樣的家族理財室向SEC提交機密表格，以幫助確定對市場穩定的威脅。即使在家族理財室提交13F文件時，它們往往也不會公開報告自己的投資情況，因為SEC允許它們秘密提交部分文件。
據這位助手說，目前還沒有推動立法，因為議員們希望給Gensler時間來適應他的新工作。此外，一些國會議員認為，SEC擁有進行改革所需的全部權力。
事實上，美國前總統特朗普在任期間，SEC甚至還曾經考慮放松對基金公司的披露要求。2020年7月，SEC宣布，考慮僅要求持有35億美元股票以上的投資者，每季度披露其持倉情況。不過，這項提議在眾多上市公司的抗議中夭折。
