全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原副主席姜洋2021年帶來(lái)了兩份提案，在“關(guān)于促進(jìn)資本市場(chǎng)投資端改革的提案”中，他建議，有關(guān)部委深入研究發(fā)達(dá)市場(chǎng)的做法和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)法制體系，完善財(cái)富管理相關(guān)制度，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)投資端改革，研究制定統(tǒng)一的投資顧問(wèn)法律或行政法規(guī)，推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管。
姜洋指出，資本市場(chǎng)30年取得舉世矚目發(fā)展成就，特別是多層次資本市場(chǎng)體系漸趨完備、直接融資比重持續(xù)提高，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得顯著成效。注重融資端建設(shè)的同時(shí)，需要加快推進(jìn)投資端改革，壯大理性成熟的中長(zhǎng)期投資力量，不斷拓展市場(chǎng)深度、增強(qiáng)發(fā)展韌性。財(cái)富管理是支持資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)投資功能的重要業(yè)務(wù)，隨著我國(guó)居民財(cái)富快速增長(zhǎng)，居民優(yōu)化資產(chǎn)配置、增加財(cái)產(chǎn)性收入的需求日益迫切。建議有關(guān)部委深入研究發(fā)達(dá)市場(chǎng)的做法和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)法制體系，完善財(cái)富管理相關(guān)制度，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)投資端改革。建議研究制定統(tǒng)一的投資顧問(wèn)法律或行政法規(guī)。投資顧問(wèn)制度是推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要載體。
據(jù)了解，美國(guó)以《1940年投資顧問(wèn)法》為基礎(chǔ)，建立了權(quán)責(zé)明確的投資顧問(wèn)制度，任何符合法定要素的個(gè)人或機(jī)構(gòu)都會(huì)被認(rèn)定為投資顧問(wèn)，除非符合豁免注冊(cè)條件，均須依法向SEC或州證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)成為注冊(cè)投資顧問(wèn)。通過(guò)為客戶選擇金融產(chǎn)品、提供綜合服務(wù)，將各類金融產(chǎn)品供應(yīng)商和擁有賬戶系統(tǒng)及交易通道的經(jīng)紀(jì)商緊密串聯(lián)，成為行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)力量。現(xiàn)階段我國(guó)投資咨詢業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式受法律嚴(yán)格限制，投資顧問(wèn)服務(wù)供給滯后，建議借鑒美國(guó)關(guān)于投資顧問(wèn)制度的立法實(shí)踐，研究出臺(tái)適合國(guó)情的統(tǒng)一的投資顧問(wèn)法律或行政法規(guī)。
同時(shí)，推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管。2020年實(shí)施的新《證券法》明確了資產(chǎn)管理產(chǎn)品的證券性質(zhì)。目前銀行、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)都在開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，建議國(guó)務(wù)院指導(dǎo)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)，在兼顧不同資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)特色的前提下，出臺(tái)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則。
在另一份和全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原副主席屠光紹聯(lián)合署名的提案中，他們建議證監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門，抓住機(jī)遇，建設(shè)高層次的國(guó)際大宗商品定價(jià)中心。
提案表示，中辦、國(guó)辦印發(fā)的《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》提出，培育發(fā)展能源商品交易平臺(tái)，支持上海期貨交易所等單位充分發(fā)揮作用，進(jìn)一步健全交易機(jī)制、完善交易規(guī)則、嚴(yán)格監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。上海“十四五”規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中也提出，增強(qiáng)“上海價(jià)格”國(guó)際影響力，支持“上海油”等基準(zhǔn)價(jià)格在國(guó)際金融市場(chǎng)廣泛使用。當(dāng)前，我國(guó)已成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體和第一大貨物貿(mào)易國(guó)，大宗商品定價(jià)中心建設(shè)面臨歷史機(jī)遇。加快商品期貨市場(chǎng)建設(shè)，推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放，推動(dòng)國(guó)際主體積極參與，將有利于把我國(guó)的貿(mào)易優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為商品期貨市場(chǎng)的定價(jià)影響力，促進(jìn)國(guó)際定價(jià)中心的形成。建議證監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門，抓住機(jī)遇，建設(shè)高層次的國(guó)際大宗商品定價(jià)中心。
一是大力發(fā)展商品期貨期權(quán)市場(chǎng)。持續(xù)擴(kuò)大品種供給，扎根產(chǎn)業(yè)需求，推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品、金屬、化工、鋼鐵等領(lǐng)域產(chǎn)品擴(kuò)面。積極推動(dòng)能源市場(chǎng)化改革，支持成品油、天然氣、電力期貨上市交易，進(jìn)一步完善能源產(chǎn)業(yè)鏈金融衍生品體系，提高我國(guó)油氣企業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提升我國(guó)能源市場(chǎng)定價(jià)影響力。
二是加強(qiáng)期現(xiàn)市場(chǎng)結(jié)合，豐富機(jī)構(gòu)投資者類型。實(shí)踐證明，上海原油期貨價(jià)格已經(jīng)具備了作為基準(zhǔn)價(jià)的基本條件。建議支持拓展境內(nèi)商品期貨價(jià)格使用場(chǎng)景，提升價(jià)格影響力，將上期能源原油期貨價(jià)格納入成品油調(diào)價(jià)機(jī)制。規(guī)范發(fā)展場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)。加快推動(dòng)銀行保險(xiǎn)資金入市和原油期貨ETF上市。
三是有序推進(jìn)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。擴(kuò)大期貨特定品種范圍。推廣境內(nèi)交易所境外結(jié)算價(jià)授權(quán)業(yè)務(wù)，拓展“中國(guó)價(jià)格”的國(guó)際輻射面。明確QFII、RQFII投資商品期貨、期權(quán)產(chǎn)品的品種范圍。完善期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放配套政策，優(yōu)化境外投資者參與內(nèi)地期貨市場(chǎng)的稅收、外匯等政策安排。
（原標(biāo)題《兩會(huì)專訪丨?全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原副主席姜洋：建議促進(jìn)資本市場(chǎng)投資端改革 建設(shè)國(guó)際大宗商品定價(jià)中心》）
