為切實解決科技“卡脖子”等問題，國家要求“完善金融支持創(chuàng)新體系，促進新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化規(guī)模化應(yīng)用”，但與此同時商業(yè)銀行面臨著科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)、擔(dān)保難、不得開展股本性和權(quán)益性投資等問題，這些問題如何解決？
全國政協(xié)委員、上海市地方金融監(jiān)督管理局局局長、上海市金融工作局局長解冬建議，在上海率先開展商業(yè)銀行創(chuàng)投類貸款試點。
所謂創(chuàng)投類貸款，是指商業(yè)銀行以自營貸款，圍繞私募股權(quán)投資機構(gòu)的募資和運作，形成以面向基金的“PE貸”為主體、輔以面向基金管理人的“GP貸”、面向基金投資人的“LP貸”、適用于投資團隊跟投的“跟投貸”、適用于科創(chuàng)企業(yè)員工持股計劃的“科技人員貸”、面向基金投資科創(chuàng)項目的特殊目的載體的“SPV貸”等六類創(chuàng)投類貸款產(chǎn)品體系。同時制定相應(yīng)的分配規(guī)則，使銀行在收回全部貸款本金和固定利息后，能夠繼續(xù)獲得部分超額收益。
解冬表示，創(chuàng)投類貸款充分利用銀行的資金優(yōu)勢與基金的投資特長，形成服務(wù)于科創(chuàng)企業(yè)的金融鏈。這既能解決科創(chuàng)類基金的募資難點，也能補充完善銀行服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的業(yè)務(wù)模式，獲得超額收益，最終也能使科創(chuàng)企業(yè)的融資更加便捷。
解冬指出，目前來看，商業(yè)銀行服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)仍面臨一些問題：從科創(chuàng)企業(yè)來看，融資難、擔(dān)保難、融資貴等問題突出。科創(chuàng)企業(yè)呈現(xiàn)“輕資產(chǎn)”特點，固定資產(chǎn)占比低、科技成果轉(zhuǎn)化周期長，銀行貸款直接服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)難度較大。從商業(yè)銀行來看，將銀行貸款用于對科創(chuàng)企業(yè)的投資面臨法律障礙。根據(jù)《貸款通則》第二十條、第四十條以及《商業(yè)銀行法》第四十三條等條款規(guī)定，任何將商業(yè)銀行貸款資金用于對股本性和權(quán)益性的投資都是違規(guī)的，國家另外規(guī)定的除外。從股權(quán)基金行業(yè)來看，資金來源有限，募資不易。科創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展初期離不開股權(quán)基金的大力支持，而募資能力和渠道有限限制了基金更好支持科創(chuàng)企業(yè)，也遏制了行業(yè)更好更快發(fā)展。
2021年1月，中共中央辦公廳和國務(wù)院辦公廳聯(lián)合印發(fā)《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系行動方案》，進一步明確“鼓勵銀行及銀行理財子公司依法依規(guī)與符合條件的證券基金經(jīng)營機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金合作”，為商業(yè)銀行服務(wù)科技型企業(yè)帶來了新路徑。
對此，解冬提出四項具體建議：
一、允許商業(yè)銀行開展創(chuàng)投類貸款試點。按照《貸款通則》《商業(yè)銀行法》相應(yīng)條款“國家另有規(guī)定的除外”這一表述原則，2008年銀監(jiān)會印發(fā)了《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》，允許了并購貸款。建議參照該模式，允許商業(yè)銀行開展創(chuàng)投類貸款試點。
二、在上海選擇服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)經(jīng)驗豐富的銀行先行開展創(chuàng)投類貸款試點。上海商業(yè)銀行數(shù)量眾多，金融創(chuàng)新活力和風(fēng)險管理能力較強，科創(chuàng)板的推出為銀行服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)積累了更多經(jīng)驗，有較好的試點基礎(chǔ)。建議先在上海開展相關(guān)試點，為進一步推動改革創(chuàng)新積累經(jīng)驗。
三、確保總體風(fēng)險可控。一是嚴(yán)格貸款投向，創(chuàng)投貸必須聚焦國家重點支持的產(chǎn)業(yè)，如生物醫(yī)藥、人工智能、集成電路以及綠色投資等，其他行業(yè)不得使用創(chuàng)投貸。二是采用總量控制及限額控制原則，控制貸款總余額不得超過銀行總資產(chǎn)的4%，投資單一私募股權(quán)投資基金及其投資的底層項目股權(quán)的貸款余額合計不超過商業(yè)銀行凈資本的10%，各品種創(chuàng)投類貸款合計不超過基金認(rèn)繳金額的50%。三是確定期限和還本付息方式
