在幾年前，很少有人知道碳中和，甚至都沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)，與今天的備受關(guān)注形成鮮明對(duì)比。
如今，當(dāng)中國(guó)從頂層設(shè)計(jì)出發(fā)，明確提出碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)時(shí)，從部委到智庫(kù)，從地方政府到企業(yè)，再到金融機(jī)構(gòu)，紛紛展開(kāi)了一場(chǎng)圍繞碳中和的大討論。碳中和，好像從來(lái)沒(méi)有離生活如此之近。
當(dāng)許多投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始摩拳擦掌，先行者綠動(dòng)資本已然蓄力揚(yáng)帆。這家從成立之初就專注綠色影響力投資的機(jī)構(gòu)，是如何看待這場(chǎng)碳中和的熱潮，又有哪些謀篇布局呢？
以下為綠動(dòng)資本董事長(zhǎng)兼CEO白波的分享：
2021年春天，碳中和獲得前所未有的關(guān)注，這既是意料之外又是情理之中，令人十分振奮。
實(shí)際上，中國(guó)一直是應(yīng)對(duì)氣候變化的積極踐行者，長(zhǎng)期把綠色低碳發(fā)展作為生態(tài)文明建設(shè)的重要內(nèi)容，并采取了一系列行動(dòng)，為應(yīng)對(duì)全球氣候變化作出了重要貢獻(xiàn)。然而過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，市場(chǎng)卻一直存在某些偏見(jiàn)，認(rèn)為綠色不是一門好生意。
綠動(dòng)資本2016年成立。彼時(shí)央行等七部委剛剛印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》剛剛出臺(tái)，綠色基金尚未有成熟的運(yùn)作模式，市場(chǎng)化影響力投資更是鳳毛麟角。但是，我們堅(jiān)信綠色發(fā)展、碳中和是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路，綠色投資也必然大有可為。
在各方關(guān)懷下，我們懷著雄心壯志，開(kāi)始探索一條市場(chǎng)化的綠色影響力投資之路。我們想要通過(guò)資本的力量，促進(jìn)中國(guó)綠色轉(zhuǎn)型和碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)眼間，五年彈指而過(guò)，我們付出了艱苦努力，不僅凝結(jié)了一批志同道合的伙伴，獲得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，也用實(shí)踐錘煉出了一支強(qiáng)有力的團(tuán)隊(duì)和一套綠色影響力投資的“真經(jīng)”。
在綠動(dòng)資本，綠色影響力投資不是一句口號(hào)，而是出發(fā)點(diǎn)，從一開(kāi)始邊寫入了公司DNA，融入了基金募投管退的全流程之中。這是我們跟市場(chǎng)上許多VC/PE機(jī)構(gòu)的區(qū)別。為什么這樣說(shuō)呢？
大家知道，作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，受人之托忠人之事是立身之本。為此，我們?cè)谝婚_(kāi)始募資之時(shí)，便明確了基金的定位，與基金各有限合伙人達(dá)成共識(shí)。在這樣的基礎(chǔ)上，我們得以有足夠的底氣，有所為，有所不為。甚至去做一些看起來(lái)多余的工作——比如，設(shè)立綠色技術(shù)研究院、開(kāi)發(fā)一套綠色評(píng)估體系、追求每筆投資在財(cái)務(wù)回報(bào)的同時(shí)也伴有可量化的綠色效益……
在投資端，也是同樣的。我們不僅看行業(yè)、看發(fā)展格局、看企業(yè)成長(zhǎng)，更看重每個(gè)項(xiàng)目是否和基金戰(zhàn)略匹配，看我們能否幫助企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，看企業(yè)對(duì)于綠色發(fā)展和碳中和的認(rèn)可。
在綠動(dòng)資本的投資報(bào)告中，除了常規(guī)的分析，我們還專門有一部分是對(duì)于企業(yè)綠色技術(shù)的評(píng)估。投資團(tuán)隊(duì)和技術(shù)研究院的同事們一起，不僅要分析企業(yè)現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)管理的情況，還要預(yù)測(cè)未來(lái)5-10年可以產(chǎn)生多少可量化的碳排放的減少或者污染物的減少。在投資后，除了關(guān)注企業(yè)運(yùn)營(yíng)的KPI，碳排放、能效水平、污染物排放等環(huán)境指標(biāo)，也納入到投后服務(wù)當(dāng)中，我們也積極輔助和鼓勵(lì)企業(yè)成為行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿。
我們很高興地看到，經(jīng)過(guò)近五年的考驗(yàn)，綠動(dòng)資本的核心能力逐漸沉淀。在已有的投資組合中，我們基金每?jī)|元人民幣投資可撬動(dòng)節(jié)約能源用量1200吉瓦時(shí)，減少碳排放50萬(wàn)噸，減少樹木砍伐260萬(wàn)棵，減少?gòu)U物排放70萬(wàn)噸，有著顯著的綠色效益。在這個(gè)過(guò)程中，中油資本、三峽資本、華能國(guó)際開(kāi)發(fā)、中科院控股、中航信托、湖南財(cái)信、工商銀行、鞍鋼、建信信托、遠(yuǎn)景能源、天合光能等產(chǎn)業(yè)龍頭和金融資本也成為我們最堅(jiān)定的合伙人。
新的五年規(guī)劃為大家指明了發(fā)展方向。我們綠動(dòng)資本這個(gè)“小家”也在積極謀篇布局。碳中和的市場(chǎng)空間很大，根據(jù)中國(guó)投資協(xié)會(huì)的初步測(cè)算，到2050年間，將有70萬(wàn)億元左右的基礎(chǔ)設(shè)施投資被直接或間接地撬動(dòng)。再加上高端產(chǎn)業(yè)投資和民生保障類投資，總體規(guī)模也許是百萬(wàn)億級(jí)的。在浩瀚之中，哪些領(lǐng)域在我們的能力邊界之內(nèi)，哪些領(lǐng)域更適合我們參與，一直是我們思考和討論的話題。
我們都知道，工業(yè)領(lǐng)域向來(lái)是碳排放的大戶，這也恰好是綠動(dòng)資本有著長(zhǎng)期積累和認(rèn)知的地方。在過(guò)去的幾年中，我們陸續(xù)在先進(jìn)制造、交通出行、環(huán)保服務(wù)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域深耕細(xì)作，促進(jìn)新材料技術(shù)、生物技術(shù)和數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用和推廣。春節(jié)之前，我們又剛剛完成了杜邦清潔技術(shù)公司的收購(gòu)協(xié)議的簽署，也是希望杜邦清潔技術(shù)提供的一整套先進(jìn)技術(shù)可以極大幫助我們緩解環(huán)境問(wèn)題，減少碳和其他有害氣體排放，并且提升終端產(chǎn)品的品質(zhì)和性能。
為了進(jìn)一步系統(tǒng)性地在工業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域布局，春節(jié)之后我們又啟動(dòng)了碳中和和新材料基金的募集，目前已經(jīng)得到多家合作伙伴的積極響應(yīng)。大家都知道，新材料產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)進(jìn)步和國(guó)防安全的物質(zhì)基礎(chǔ)。一代材料決定一代技術(shù)，技術(shù)的發(fā)展首先是材料的發(fā)展。綠動(dòng)資本雖然已經(jīng)通過(guò)中美綠色一期基金在新材料領(lǐng)域有所投資，但我們一直在思考，在這個(gè)行業(yè)里，綠動(dòng)資本可以專注哪些賽道，如何系統(tǒng)性布局。經(jīng)過(guò)兩年多的調(diào)研，我們?cè)谌ツ昝鞔_了幾大細(xì)分賽道，打通了幾個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，又做了一些較為深入的研究。面向新材料領(lǐng)域的投資將是綠動(dòng)資本未來(lái)幾年重點(diǎn)方向。
碳中和不是一個(gè)口號(hào)，更是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的行動(dòng)指南。在碳中和目標(biāo)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力將更多由資源利用效率更高、能源消耗更少、對(duì)環(huán)境影響更小以及成本結(jié)構(gòu)更優(yōu)的產(chǎn)業(yè)體系來(lái)支撐。這也就意味著，碳中和將通過(guò)自上而下的規(guī)劃和市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，加速落后產(chǎn)能的出清，推動(dòng)新技術(shù)的廣泛應(yīng)用，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的提升。從某種意義上來(lái)說(shuō)，這又是一場(chǎng)升級(jí)版的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，并且持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)，波及范圍更廣。
碳中和是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，考驗(yàn)的是長(zhǎng)期投資的眼光、信心和耐心。當(dāng)前碳中和火了，反應(yīng)了一種市場(chǎng)共識(shí)。但更重要的是共識(shí)之后，我們還需要專注投入和持久努力。包括政策的完善、細(xì)則的落地、資本的投入、技術(shù)的創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步，以及個(gè)人生活方式的改變……
青山常在、生機(jī)盎然。
