負債依然緊張的背景下，銀行機構(gòu)為緩解資金壓力，各出奇招，部分民營銀行推出了通過定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)較高收益的一款創(chuàng)新產(chǎn)品。

據(jù)悉，這類創(chuàng)新型現(xiàn)金管理產(chǎn)品對應(yīng)的往往是3年或5年定期存款，但在到期日之前，客戶可隨時提前支取。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，提前支取利率最高可以達到4.3%，遠超傳統(tǒng)銀行的活期存款利率。

但這種創(chuàng)新產(chǎn)品為何沒有在傳統(tǒng)銀行中走俏?多位傳統(tǒng)銀行人士告訴記者，他們主要擔心客戶提前支取可能給銀行帶來的流動性壓力。民營銀行人士也坦言，如果規(guī)模做大了，對于民營銀行來說，需做好資產(chǎn)負債配置結(jié)構(gòu)規(guī)劃，也就是說流動性風險都會有，需要去合理規(guī)避這種潛在風險和壓力。

蘇寧、微眾和百信也參與

近日，關(guān)于民營銀行發(fā)行高息“活期存款”的消息不絕于耳。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前有多家民營銀行發(fā)行了此類產(chǎn)品。如蘇寧銀行的“升級存”、振興銀行的“振興存1年期”、網(wǎng)商銀行的“定活寶”等。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，隨時支取的最高利率可達到4.3%。

為何可以靈活支取的存款卻能獲得定期的高收益?

蘇寧銀行在其產(chǎn)品說明中解釋道，“升級存”本身是5年期定期存款產(chǎn)品，為了保障客戶資金的流動性，在未到期的時候可以通過將定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方合作機構(gòu)的方式，提前拿到存款本金及較高收益。網(wǎng)商銀行也在其產(chǎn)品說明中表示，當客戶通過“定活寶”發(fā)起存款支取時，為讓客戶能夠獲得比一般定期提前支取更高的收益，是通過將客戶未到期的定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他服務(wù)機構(gòu)的方式，從而獲得較高收益。

“也就是說，這種所謂的‘活期存款’，其本質(zhì)是通過定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)較高收益的一款創(chuàng)新產(chǎn)品。”某發(fā)行了這種創(chuàng)新產(chǎn)品的民營銀行相關(guān)負責人告訴記者。

融360分析稱，銀行之所以能給予投資者如此高的利息，是因為發(fā)行這種存款產(chǎn)品的主要是互聯(lián)網(wǎng)銀行，其以利率水平相對較高的小額借貸為主營業(yè)務(wù)，所以這種活期存款實際上能讓銀行鎖定定期存款，從而支持貸款的資金。這樣高利率的貸款基本可以覆蓋定期存款的高息。

上述民營銀行相關(guān)負責人也告訴記者，該行資產(chǎn)投向政府、監(jiān)管鼓勵的實體經(jīng)濟以及有場景的消費信貸領(lǐng)域，收益頗高且不良率極低，不會出現(xiàn)資產(chǎn)收益與負債成本倒掛的現(xiàn)象，已初步形成穩(wěn)健且可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)負債配置結(jié)構(gòu)。

記者注意到，百信銀行的“智慧存”也為類似產(chǎn)品。該行稱，這款產(chǎn)品即是一款支持隨存隨取的5年期定期存款產(chǎn)品，在提前支取時，可通過將定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他服務(wù)機構(gòu)以獲得較高收益。

此外，微眾銀行發(fā)行的一款“智能存款+”產(chǎn)品，也提出了可“隨存隨取”，且“存滿1個月，支取利率即達到4.00%”，且在存夠1年至5年時，隨時支取的利率即為4.5%。不過，記者在聯(lián)系該行時，該行表示，此款產(chǎn)品只是銀行普通存款，與定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓并無關(guān)聯(lián)。

談及可靈活支取且是定期存款的產(chǎn)品，不得不聯(lián)想到大額存單。不過，根據(jù)《大額存單管理暫行辦法》個人投資人認購大額存單起點金額不低于20萬元，而上述民營銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品，其起存金額普遍為50元或100元，門檻極低。

某民營銀行高管告訴記者，民營銀行在許多業(yè)務(wù)資格上有限制，如根據(jù)央行2007年《同業(yè)拆借管理辦法》，民營銀行成立兩年內(nèi)無法進入同業(yè)拆借市場;且由于不是市場利率定價自律機制正式成員，現(xiàn)階段民營銀行也沒有資格發(fā)行大額存單吸收存款。

流動性風險潛伏

這類通過定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)較高收益的創(chuàng)新產(chǎn)品，為何在負債同樣緊張的城商行或農(nóng)商行中沒有普遍存在?

就此問題，記者采訪了一些銀行。某城商行資管部人士告訴記者，該行認為，這類創(chuàng)新產(chǎn)品的風險體現(xiàn)在存款的二級市場轉(zhuǎn)讓，會帶來流動性風險，因為資產(chǎn)匹配的期限都會長于負債，而存款又提前支取，會給銀行帶來流動性管理壓力;另外，轉(zhuǎn)讓的價格怎樣確定，也是要考慮的問題之一。

另一城商行相關(guān)負責人也贊同這一觀點，他認為，流動性壓力是否存在主要看這項業(yè)務(wù)的規(guī)模。他告訴記者：“如果業(yè)務(wù)量大，存在大量線上賬戶的開戶及維護難題;如果支持當日實時轉(zhuǎn)讓，存在流動性過大的難題，這個情況會類似貨幣基金的高流動性難題。”

相比流動性強、可轉(zhuǎn)讓可質(zhì)押的大額存單，這種定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品的流動性風險如何化解?上述民營銀行相關(guān)負責人告訴記者，民營銀行引入的“第三方金融機構(gòu)”在一定程度上緩解了流動性壓力。同時該產(chǎn)品的底層為定期存款，可享受國家存款保險保障，非常安全。

關(guān)于各家銀行提到的“第三方金融機構(gòu)”或“其他服務(wù)機構(gòu)”，某民營銀行人士告訴記者，與該行合作的機構(gòu)即為國通信托。記者就國通信托還與哪些機構(gòu)開展了類似創(chuàng)新產(chǎn)品一事聯(lián)系了該公司，該公司回應(yīng)稱：“由于信托計劃屬私募，我司與委托人簽署了保密協(xié)議，作為受托人要履行保密義務(wù)，不便披露委托人的相關(guān)信息。該信托項目是事務(wù)管理類信托項目(屬被動管理類信托項目)，我司按委托人意愿管理信托事務(wù)，項目風險由委托人承擔。”

上述民營銀行相關(guān)負責人告訴記者，第三方金融服務(wù)機構(gòu)的篩選標準嚴格，具備中華人民共和國金融許可證，客戶存款收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓公開透明，無任何資金安全風險。

不過，上述民營銀行人士也坦言：“如果規(guī)模做大了，對于民營銀行來說，對流動性的管理要求會比較高，需做好資產(chǎn)負債配置結(jié)構(gòu)規(guī)劃，去合理規(guī)避這種潛在風險和壓力。目前我們也會合理地配置產(chǎn)品銷售規(guī)模，全方位完善風險管理體系及信息安全保障體系。”

關(guān)鍵詞： 民營銀行