上周五，兩市放量上漲，節(jié)后時(shí)有表現(xiàn)的5G板塊也表現(xiàn)不俗，仍舊保持活躍上漲4.44%。分析人士表示，結(jié)合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上行，堅(jiān)定看好5G主線(xiàn)，春季攻勢(shì)仍將繼續(xù)，特別是高彈性品種。

5G建設(shè)積極推進(jìn)

市場(chǎng)關(guān)注的5G進(jìn)程仍在不斷推進(jìn)，三大運(yùn)營(yíng)商在5G上動(dòng)作頻頻。近日，中國(guó)電信同SOHO中國(guó)簽訂了5G戰(zhàn)略合作協(xié)議，中國(guó)電信將向SOHO中國(guó)北京樓宇入住用戶(hù)提供5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，同時(shí)發(fā)出首張5G網(wǎng)絡(luò)下的SIM卡。此外，近日山東移動(dòng)和山東聯(lián)通攜手華為實(shí)現(xiàn)全國(guó)首次省級(jí)會(huì)議的5G+4K直播以及5G+VR直播。

此外，此前華為運(yùn)營(yíng)商BG總裁在MWC2019倫敦預(yù)溝通會(huì)上指出，華為已經(jīng)在全球簽訂了30余份5G商用合同，累計(jì)發(fā)貨4萬(wàn)個(gè)5G基站。

從世界各國(guó)的情況來(lái)看，目前，全球已經(jīng)有45家運(yùn)營(yíng)商發(fā)布了5G商用計(jì)劃，主要集中在亞洲和歐洲。從正式商用的時(shí)間來(lái)看，2019年將會(huì)有兩位數(shù)以上的運(yùn)營(yíng)商迎來(lái)5G正式商用，部署進(jìn)程將顯著加快。

平安證券表示，在運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商的共同努力下，5G網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)具備全面商用能力，5G網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用探索也獲得了初步成效，5G生態(tài)已經(jīng)逐漸成熟。

春季攻勢(shì)有望繼續(xù)

作為市場(chǎng)中的高彈性品種，5G板塊在近期市場(chǎng)題材股活躍的背景下時(shí)有表現(xiàn)，上周累計(jì)上漲12.22%。板塊龍頭東方通信近十個(gè)交易日中有九個(gè)交易日漲停，上周五，5G板塊再度上演漲停潮，春興精工、東方通信、南京熊貓、中興通訊、廣和通等多股漲停，東山精密、鵬鼎控股、長(zhǎng)飛光纖漲幅超過(guò)8%。分析人士表示，各類(lèi)集采陸續(xù)展開(kāi)，5G有望繼續(xù)春季攻勢(shì)。

對(duì)于5G板塊的投資，平安證券表示，第一，DU+CU合設(shè)會(huì)是5G建設(shè)初期主要方式;第二，由于4G傳輸承載網(wǎng)絡(luò)沒(méi)有辦法滿(mǎn)足5G需求，運(yùn)營(yíng)商傳輸設(shè)備投資規(guī)模會(huì)大幅提升;第三，光纖需求量會(huì)超預(yù)期，現(xiàn)有基站的回傳網(wǎng)絡(luò)光纖容量已經(jīng)基本使用完畢，5G基站將會(huì)鋪設(shè)新的光纜;第四，基站天線(xiàn)數(shù)量會(huì)大幅增加，組件出現(xiàn)技術(shù)革新;第五，投資進(jìn)程不能太樂(lè)觀(guān)，目前運(yùn)營(yíng)商面臨較大的提速降費(fèi)的壓力，5G投資進(jìn)程會(huì)拉長(zhǎng);第六，需要關(guān)注一些提供通信建設(shè)服務(wù)的公司。這類(lèi)公司周期性較強(qiáng)，目前處于上一個(gè)周期的尾部，將迎來(lái)新周期的開(kāi)始。

光大證券表示，主設(shè)備商是5G建設(shè)中流砥柱，亦是行業(yè)格局最為穩(wěn)定領(lǐng)域，主設(shè)備、光芯片等白馬業(yè)績(jī)確定性高，但需擇低位布局(目前處于歷史估值中樞以上)，此外，估值處于低位的，行業(yè)趨勢(shì)中性或偏好的相關(guān)二線(xiàn)白馬值得關(guān)注，存在估值修復(fù)的可能性較大。情緒趨勢(shì)交易關(guān)注機(jī)構(gòu)持倉(cāng)低、業(yè)績(jī)處于低點(diǎn)、5G建設(shè)帶來(lái)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)可能性的公司。

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