北京時(shí)間10月5日消息，一項(xiàng)對(duì)于2017年比特幣繁榮的研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時(shí)比特幣的價(jià)格飆升幾乎全部是“某個(gè)大玩家”操縱的結(jié)果，盡管該研究未能挖出操縱者的具體身份。
德克薩斯州大學(xué)教授約翰-格里芬(John Griffin)與俄亥俄州大學(xué)教授阿明-夏姆斯(Amin Shams)更新了他們?nèi)ツ臧l(fā)布的報(bào)告，進(jìn)一步質(zhì)疑，2017年末比特幣一度飆升至近2萬美元可能是某個(gè)大玩家人為操縱的結(jié)果。
這兩位教授的最新報(bào)告周一發(fā)表在金融學(xué)期刊《Journal of Finance》的官網(wǎng)上。他們調(diào)查了2017年3月到2018年3月的比特幣交易，發(fā)現(xiàn)約有一半的比特幣漲幅都受到一個(gè)市場(chǎng)操縱布局的影響，操縱方來自當(dāng)時(shí)全球最大加密貨幣交易所之一Bitfinex的一個(gè)賬戶，該賬戶利用價(jià)值與美元掛鉤的高人氣穩(wěn)定幣泰達(dá)幣(Tether，代碼USDT)來操縱比特幣交易價(jià)格。
雖然泰達(dá)幣的發(fā)行公司Tether公司聲稱，基于客戶的需求供應(yīng)泰達(dá)幣，但兩位教授的報(bào)告篩選200多千兆的比特幣與泰達(dá)幣交易數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，泰達(dá)幣的流動(dòng)主要源自上述Bitfinex賬戶。報(bào)告的結(jié)論是，Tether公司發(fā)行泰達(dá)幣根本不考慮客戶的訂單需求。
報(bào)告選取研究了2017年3月到2018年3月構(gòu)成泰達(dá)幣最大百分比傳播的95個(gè)小時(shí)。在這不連續(xù)的95個(gè)小時(shí)，比特幣帶來的回報(bào)占這一年間總回報(bào)的59%。報(bào)告發(fā)現(xiàn)，這95個(gè)小時(shí)有一個(gè)持續(xù)出現(xiàn)的模式：每當(dāng)泰達(dá)幣大批傳播三小時(shí)前，比特幣的市價(jià)就下跌。而在泰達(dá)幣擴(kuò)散后，幣價(jià)立即開始止跌回漲。
報(bào)告認(rèn)為，Tether公司發(fā)行的泰達(dá)幣并沒有得到相應(yīng)價(jià)值的美元資產(chǎn)支持，而是用于購(gòu)買比特幣，推高后者的價(jià)格。上述Bitfinex的賬戶只在Tether增發(fā)泰達(dá)幣之后買入比特幣，其他交易所的賬戶沒有這樣的操作模式。出現(xiàn)這些模式很可能并非偶然。某個(gè)大玩家或?qū)嶓w要么展示了超群洞悉市場(chǎng)的能力，要么對(duì)比特幣價(jià)格施加了相當(dāng)大的影響，這是在其他小交易者所有資金流動(dòng)中無法看到的。
上述報(bào)告并未確定誰在操縱比特幣價(jià)格。格里芬教授說，如果操縱者不是Bitfinex交易所本身，那就是和Bitfinex“非常頻繁”交易的某個(gè)大戶。
某個(gè)比特幣大戶通過泰達(dá)幣操縱幣價(jià)的指控若屬實(shí)，將對(duì)比特幣市場(chǎng)構(gòu)成重大打擊。研究機(jī)構(gòu)CryptoCompare的數(shù)據(jù)顯示，比特幣與泰達(dá)幣的交易占了比特幣交易總量的75%。
夏姆斯教授說，如果比特幣價(jià)格此前的確被操縱，那就傷害了比特幣市場(chǎng)的一個(gè)關(guān)鍵特性。因?yàn)楸忍貛懦兄Z是一個(gè)不受銀行和政府影響的去中心化金融系統(tǒng)，諷刺的是，一些新的大實(shí)體卻已經(jīng)得到了中心化的控制權(quán)。
格里芬教授說：“研究結(jié)果顯示，推動(dòng)比特幣價(jià)格的不是幾千名投資者，只是一個(gè)大投資者。今后幾年，人們會(huì)驚訝地發(fā)現(xiàn)，投資者將數(shù)十億美元交給他們不認(rèn)識(shí)的人，那個(gè)人幾乎沒有受到任何監(jiān)督。”
值得一提的是，Bitfinex和Tether因?yàn)楸恢腹灿幸粋€(gè)所有者和管理層而存在千絲萬縷的聯(lián)系，去年已經(jīng)因?yàn)樯嫦邮袌?chǎng)操縱遭到美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。
對(duì)于兩位教授的最新指控，Bitfinex的首席法律顧問Hoegner表示，他們的報(bào)告“缺少學(xué)術(shù)上的嚴(yán)謹(jǐn)”，沒有提供任何證據(jù)。“推動(dòng)市場(chǎng)對(duì)泰達(dá)幣需求的是數(shù)字貨幣在全球的崛起。”
Hoegner還表示，兩位教授的論文“存在根本缺陷”，因?yàn)樗腔诓怀浞值臄?shù)據(jù)集做出的。發(fā)布這種研究可能是為了支持相關(guān)的法律訴訟。
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