包括監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)，近期密集入局以區(qū)塊鏈為技術(shù)底層的供應(yīng)鏈金融。其中有央行數(shù)字貨幣研究所、香港金管局等機(jī)構(gòu)。比如平安金融壹賬通等，已于近日推出基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融或貿(mào)易金融平臺(tái)。這類名為“貿(mào)易融資”，實(shí)則為供應(yīng)鏈金融的平臺(tái)，成了各家銀行落地區(qū)塊鏈應(yīng)用的主戰(zhàn)場(chǎng)。
10月18日，中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)馬彬表示，以貿(mào)易融資中應(yīng)收賬款融資為例，2018年全國(guó)應(yīng)收賬款融資需求超過13萬億，僅有1萬億融資需求得以滿足，且主要由大銀行服務(wù)超大型核心企業(yè)的一級(jí)上游供應(yīng)商，而處于供應(yīng)鏈長(zhǎng)尾端的中小企業(yè)有近12萬億的融資缺口。
他認(rèn)為，究其原因，核心癥結(jié)在于供應(yīng)鏈金融服務(wù)的多層級(jí)信用穿透難、核心企業(yè)準(zhǔn)入門檻高、下游融資風(fēng)險(xiǎn)大、國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品少及跨地區(qū)服務(wù)能力弱，因此中小企業(yè)融資難題亟待解決。
同日，平安集團(tuán)首席運(yùn)營(yíng)官兼首席信息執(zhí)行官陳心穎表示，大多數(shù)傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融只覆蓋一層，就是供應(yīng)商或者經(jīng)銷商。但是，過去十幾年來有很大的變化，一是全球化，以蘋果手機(jī)為例，蘋果總裝廠就有18家，14家在國(guó)內(nèi)，占了7成。二是復(fù)雜化，簡(jiǎn)單的加工出口比例在下降，一個(gè)核心企業(yè)要面對(duì)至少有幾千家的上下游企業(yè)，“怎么樣很好地把它串起來”?
貿(mào)易區(qū)塊鏈互聯(lián)互通暢想
公開消息顯示，A股87家金融類上市公司中，有17家公司的中報(bào)提及區(qū)塊鏈，其中15家為銀行，供應(yīng)鏈金融成為金融機(jī)構(gòu)布局區(qū)塊鏈最密集的領(lǐng)域。究其原因，金融壹賬通供應(yīng)鏈金融副總經(jīng)理莊海龑認(rèn)為，一是“去杠桿”下傳統(tǒng)信貸的加杠桿模式走到極限，難以繼續(xù)擴(kuò)張。二是，區(qū)塊鏈和風(fēng)控技術(shù)發(fā)展使得供應(yīng)鏈金融的穿透式風(fēng)控成為可能。
包括10月18日，平安集團(tuán)旗下金融壹賬通在深圳推出“壹企鏈”供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，運(yùn)用區(qū)塊鏈等技術(shù)鏈接核心企業(yè)與多級(jí)上下游、物流倉(cāng)儲(chǔ)、銀行等金融機(jī)構(gòu)。
10月16日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)黃潤(rùn)中表示，協(xié)會(huì)正在聯(lián)合各方著力構(gòu)建以區(qū)塊鏈技術(shù)為依托的貿(mào)易金融跨行交易信息交互系統(tǒng)，力求為銀行開展保理等貿(mào)易金融業(yè)務(wù)提供平臺(tái)和渠道。
9月27日，香港區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺(tái)上線，由香港銀行同業(yè)結(jié)算有限公司與中銀香港等7家當(dāng)?shù)劂y行共同推出。9月7日，央行數(shù)字貨幣研究所、央行深圳市中支推動(dòng)“粵港澳大灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)”在深圳正式上線試運(yùn)行，項(xiàng)目一期建成了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的貿(mào)易金融底層平臺(tái)，在平臺(tái)上可進(jìn)行包括應(yīng)收賬款貿(mào)易融資等。
隨著基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的設(shè)立，如何打通各個(gè)區(qū)塊鏈的聯(lián)系浮出水面。
多個(gè)區(qū)塊鏈表現(xiàn)出互聯(lián)互通愿望。
10月18日，香港銀行同業(yè)結(jié)算有限公司行政總裁鄧月容表示，“除香港本地銀行之外，我們希望物流、保險(xiǎn)公司也加入，接入內(nèi)地和香港，將歐洲和內(nèi)地(貿(mào)易融資平臺(tái))通過香港聯(lián)系起來。”
此前，招商銀行交易銀行部總經(jīng)理侯偉榮在接受記者專訪時(shí)表示，跨境的經(jīng)常項(xiàng)下已經(jīng)完全放開，資本項(xiàng)下放開需要有新的工具，與境外類似平臺(tái)對(duì)接，灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)希望打通整個(gè)粵港澳大灣區(qū)，與香港金管局開發(fā)的貿(mào)易金融區(qū)塊鏈等平臺(tái)對(duì)接，共享數(shù)據(jù)。
區(qū)塊鏈技術(shù)需求如何
供應(yīng)鏈金融，是交易銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之一，采用區(qū)塊鏈作為技術(shù)平臺(tái)，究竟有無必要?
從現(xiàn)實(shí)來看，供應(yīng)鏈金融確實(shí)面臨痛點(diǎn)。一是，銀行往往將重心放在依托核心企業(yè)付款信用、風(fēng)險(xiǎn)較低的上游融資業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)下游經(jīng)銷商融資業(yè)務(wù)占比不到10%。
二是，傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易以信用證為結(jié)算工具，企業(yè)需承擔(dān)2%-3%的信用證交易成本、收款周期通常3-6個(gè)月、手工處理大量紙質(zhì)單據(jù)。在跨境賒銷采購(gòu)成為主流的今天，國(guó)內(nèi)專業(yè)開展跨境供應(yīng)鏈金融服務(wù)的銀行僅有十余家，中小銀行沒有開展相關(guān)業(yè)務(wù)。
三是，傳統(tǒng)模式下，銀行僅將特大核心企業(yè)視為供應(yīng)鏈核心企業(yè)，如某大型股份制銀行準(zhǔn)入的全國(guó)核心企業(yè)僅有1500余家，年?duì)I業(yè)額均在百億以上;而眾多經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、產(chǎn)業(yè)鏈層級(jí)多的大型企業(yè)尚未被視為核心企業(yè)進(jìn)行開發(fā)。這主要是因?yàn)橄噍^于信用評(píng)級(jí)高、行業(yè)影響力大、信息化程度較高的特大型企業(yè)，眾多大型企業(yè)及其鏈屬企業(yè)分布較為分散，當(dāng)?shù)劂y行，尤其是中小銀行缺乏足夠手段來驗(yàn)證上下游企業(yè)的貿(mào)易真實(shí)性，融資風(fēng)險(xiǎn)高。
“通過區(qū)塊鏈技術(shù)穿透多級(jí)供應(yīng)鏈，這對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融是一個(gè)顛覆，”金融壹賬通董事長(zhǎng)兼CEO葉望春表示，銀行之前做了很多的供應(yīng)鏈融資，但傳統(tǒng)銀行無法穿透核心企業(yè)，難以覆蓋足夠多的中下企業(yè)。但是，國(guó)內(nèi)貿(mào)易應(yīng)收賬款、存貨以及預(yù)付賬款規(guī)模合計(jì)接近110萬億，貿(mào)易資產(chǎn)未得到有效利用。
因此，他認(rèn)為一家核心企業(yè)過去僅能鏈接一級(jí)供應(yīng)商300余家，采用電子憑證支付應(yīng)付賬款，作為一級(jí)供應(yīng)商的上游企業(yè)可以將電子憑證自由切分進(jìn)行支付，核心企業(yè)的強(qiáng)信用可流轉(zhuǎn)至二級(jí)、三級(jí)乃至多級(jí)供應(yīng)商，將7成多原先無法覆蓋的客戶納入供應(yīng)鏈信用體系。
但以區(qū)塊鏈或許并非萬能，一位供應(yīng)鏈金融資深人士表示，問題的關(guān)鍵還在于企業(yè)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。雖然理論上足夠多的數(shù)據(jù)形成企業(yè)畫像后，有利于降低資金成本，中小企業(yè)財(cái)報(bào)不規(guī)范，更重要的是有很多難以處理的財(cái)務(wù)難言之隱。
關(guān)鍵詞： 主戰(zhàn)場(chǎng) 區(qū)塊 供應(yīng)鏈
