5月國內新能源車需求復蘇。多家車企發布22年5月產銷情況。蔚來5月交付7024輛，同比增5%，環比增38%;小鵬5月交付10125輛，同比增78%，環比增12%;理想5月交付11496輛，同比增166%，環比增176%。比亞迪5月新能源車銷11.5萬輛，創下月度銷量新高，同比增250%，環比增8%，其中插電車型銷量顯著提升，純電車型受到長沙工廠生產調整影響，環比有所下滑。除此之外，廣汽埃安21056輛、哪吒11009輛、零跑10069輛、AITO5006輛、極氪4330輛，其中零跑和埃安創月度新高。整體來看，隨著企業相繼復工復產，環比數據也出現回升，需求端依舊具備較強韌性。

行業動態：天賜材料投建新的電解液產能;欣旺達新建圓柱電池產能;上周新能源汽車產業鏈公司股價反彈，新能源主題基金凈值上漲。

投資建議：隨著政策端和車企端的加力，新能源汽車在全球市場的滲透正迎來新一輪提速，行業景氣不斷上行。建議關注以特斯拉為代表的新勢力主線，以及大眾等新車型的追趕進程，推薦龍頭和二線彈性標的。整車方面，強烈推薦長城汽車(2333.HK)，推薦吉利汽車(0175.HK)、理想汽車(2015.HK);電池材料方面，強烈推薦寧德時代、當升科技、杉杉股份;電機電控方面，建議關注臥龍電驅、匯川技術;鋰電設備方面，建議關注先導智能和杭可科技;鋰鈷方面，建議關注華友鈷業、盛新鋰能。

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