今年上半年，由于消費(fèi)電子市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，終端品牌紛紛下修電視、PC、智能手機(jī)等產(chǎn)品年度出貨目標(biāo)，連帶影響到中上游產(chǎn)業(yè)鏈，導(dǎo)致顯示面板、驅(qū)動(dòng) IC 等產(chǎn)品出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊跌的局面。
而為了管控庫(kù)存水平，業(yè)內(nèi)傳出已有驅(qū)動(dòng) IC 廠大砍晶圓代工投片量，幅度高達(dá) 30%。同時(shí)，部分驅(qū)動(dòng) IC 廠已將部分 TDDI 產(chǎn)能移轉(zhuǎn)至 AMOLED 驅(qū)動(dòng) IC 或電源管理 IC 等其他市場(chǎng)需求持續(xù)暢旺的產(chǎn)品線，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。
終端品牌砍單，面板庫(kù)存高企
今年以來(lái)，由于受到疫情擴(kuò)散、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)以及通貨膨脹等沖擊，PC、筆電、電視、智能型手機(jī)等消費(fèi)電子市場(chǎng)需求明顯降溫，終端品牌也紛紛下修今年出貨目標(biāo)。繼三星 TV 砍單 30%、筆電大廠消減約一成訂單后，智能手機(jī)行業(yè)也傳出砍單的情形。
天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤表示，國(guó)內(nèi)各大安卓手機(jī)品牌 2022 年迄今已削減約 1.7 億部訂單，占原出貨計(jì)劃的 20%。由于消費(fèi)者信心低迷，接下來(lái)的幾個(gè)月里訂單可能會(huì)繼續(xù)減少。
受市場(chǎng)需求低迷、終端品牌砍單的影響，加之面板廠產(chǎn)線稼動(dòng)率保持高位，導(dǎo)致 LCD 面板價(jià)格下行趨勢(shì)明顯。WitsView 數(shù)據(jù)顯示，5 月份，32、43 吋電視面板每片均價(jià)較 4 月下跌約 5 美元，55 吋跌約 7 美元，65、75 吋同樣有產(chǎn)能過(guò)剩的壓力，下跌約 13 至 15 美元。而液晶顯示器面板同樣面臨需求不振的影響，其 5 月下跌約 4 至 5 美元。另外，筆電面板 / 手機(jī)面板均有不同程度的下跌。
對(duì)于面板價(jià)格下跌，面板廠商人士對(duì)筆者表示，“目前 TV 面板報(bào)價(jià)已經(jīng)處于現(xiàn)金成本線，下跌空間并不大，而中小尺寸面板仍具有盈利性，二季度產(chǎn)品價(jià)格正處于加速下跌階段。”
“面板價(jià)格由供需決定，需求減緩、客戶調(diào)整庫(kù)存，便會(huì)影響價(jià)格，尤其是量大的低階產(chǎn)品影響更大。” 友達(dá)光電董事長(zhǎng)彭雙浪表示，今年產(chǎn)業(yè)鏈有很多不確定因素，每個(gè)月、甚至每周都有變化，對(duì)營(yíng)運(yùn)挑戰(zhàn)頗大。
終端市場(chǎng)需求下滑也影響品牌廠商的面板庫(kù)存處于高位。據(jù)悉，四月底前品牌手上的筆電面板庫(kù)存約 8~12 周，相較正常水位的 6~8 周足足高出 2~4 周;而一線電視機(jī)廠商也比平時(shí)有較多的庫(kù)存，這導(dǎo)致品牌不得不大量下修面板訂單以進(jìn)行庫(kù)存調(diào)整，導(dǎo)致面板廠商庫(kù)存連續(xù)增加。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，A 股面板廠商的存貨價(jià)值自 2021 年一季度以來(lái)，便呈現(xiàn)逐季增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。截至今年一季度末，除了京東方、深天馬外，TCL 科技、維信諾、龍騰光電、彩虹股份的存貨價(jià)值同比增幅均超過(guò) 50%，尤其是彩虹股份，其存貨價(jià)值同比增幅高達(dá) 125.12%。
面板廠商人士對(duì)筆者表示，“相較于去年，現(xiàn)在面板廠商的庫(kù)存水平都挺高的，大家都期望 Q3 終端市場(chǎng)會(huì)回暖，所以目前都保持較高的稼動(dòng)率，以期搶占更多的市場(chǎng)份額。到 6 月底，如果終端市場(chǎng)持續(xù)下滑，公司會(huì)考慮調(diào)整稼動(dòng)率以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)情況。”
瀚宇彩晶副總經(jīng)理吳許合也表示，“面板價(jià)格仍在下修中，有些尺寸跌至歷史低點(diǎn)，甚至更低。面板供需平衡可能由原來(lái)預(yù)估的今年下半年，延至 2023 下半年。”
面板驅(qū)動(dòng) IC 量?jī)r(jià)齊跌，廠商大砍投片量
面板市場(chǎng)需求下滑，也連帶影響到上游驅(qū)動(dòng) IC 等產(chǎn)品的出貨量以及產(chǎn)品價(jià)格的變化。驅(qū)動(dòng) IC 廠商人士表示，面板驅(qū)動(dòng) IC 市場(chǎng)需求趨緩已有一段時(shí)間，今年該市場(chǎng)不再是供不應(yīng)求，將回歸傳統(tǒng)淡、旺季循環(huán)。
這從面板驅(qū)動(dòng) IC 大廠聯(lián)詠的出貨量下滑便有所體現(xiàn)。其副董事長(zhǎng)王守仁表示，中小尺寸 TDDI 部分，第一季手機(jī)出貨數(shù)量持平，平板則減少，大尺寸部分，TV 需求還比 PC 弱。預(yù)計(jì) Q2 大尺寸季減、中小尺寸因手機(jī)影響也會(huì)比第一季減少。
除了出貨量減少外，驅(qū)動(dòng) IC 的價(jià)格也呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。今年一季度，部分芯片供應(yīng)商對(duì)手機(jī)用 LCD TDDI 芯片的報(bào)價(jià)同比下降超過(guò) 10%。而在手機(jī)銷售持續(xù)低迷的情況下，二季度 TDDI 產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌，下跌幅度達(dá)到 5%-15%，主要是來(lái)自二級(jí)供應(yīng)商的削減。而電視和筆電市場(chǎng)由于需求疲軟，預(yù)計(jì) LDDI(大尺寸面板驅(qū)動(dòng) IC)Q2 下行空間更大。
業(yè)內(nèi)人士對(duì)筆者表示，“隨著大環(huán)境不確定性升溫，手機(jī)、PC、電視等品牌廠商將會(huì)因市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)弱，而進(jìn)一步下修出貨量，預(yù)計(jì)第三季度 DDI 均價(jià)將會(huì)繼續(xù)下滑，到第四季跌幅可能進(jìn)一步擴(kuò)大。”
值得提及的是，受制面板需求疲軟、報(bào)價(jià)持續(xù)下跌，業(yè)界傳出已有驅(qū)動(dòng) IC 廠大砍晶圓代工投片量，幅度高達(dá) 30%，其他消費(fèi)性 IC 受疫情與通脹的影響導(dǎo)致壓力大增，也恐接棒砍單。
對(duì)此，晶圓代工廠力積電指出，過(guò)去面板驅(qū)動(dòng) IC 廠搶訂許多產(chǎn)能，目前已愿意讓出部分產(chǎn)能，長(zhǎng)期合約部分并無(wú)調(diào)整。而頎邦董事長(zhǎng)吳非艱也指出，上半年大尺寸面板驅(qū)動(dòng)芯片 DDI 應(yīng)用市場(chǎng)疲軟，這從顯示面板等供應(yīng)鏈變化可看出，而手機(jī)等終端市場(chǎng)也相對(duì)疲弱，造成部分面板驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格松動(dòng)。中國(guó)大陸封控影響最快第 3 季底之后才會(huì)緩解，目前面板驅(qū)動(dòng)芯片(DDI)封測(cè)代工費(fèi)再漲機(jī)會(huì)不大。
關(guān)于砍單的情況，有驅(qū)動(dòng) IC 廠商對(duì)筆者表示，“終端需求下滑了 2、3 成, 所以整個(gè)供應(yīng)鏈還是會(huì)跟著做一些調(diào)整的。但 IC 設(shè)計(jì)公司與晶圓代工廠都有簽帶有罰則的合同，據(jù)悉，聯(lián)詠有減在聯(lián)電 8 吋的量，但砍單幅度應(yīng)該沒(méi)這么夸張，目前行業(yè)景氣度不好是來(lái)自貨不暢其流，需求仍在。”
在砍單的同時(shí)，IC 廠商也紛紛調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。部分驅(qū)動(dòng) IC 廠已經(jīng)將部分 TDDI 產(chǎn)能移轉(zhuǎn)至 AMOLED 驅(qū)動(dòng) IC 或電源管理 IC 等其他市場(chǎng)需求持續(xù)暢旺的產(chǎn)品線。
盡管當(dāng)前市場(chǎng)需求下滑，仍有廠商人士看好后市發(fā)展，一位廠商人士對(duì)筆者表示，“顯示用的 IC 還是有一定基本需求的, 加上主要制造工廠、零組件廠在蘇州、昆山地區(qū)，因?yàn)橐咔榉獬堑纫蛩卦斐傻墓?yīng)短缺，我個(gè)人覺(jué)得后面的需求相較于現(xiàn)在，還是會(huì)穩(wěn)定成長(zhǎng)。”
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