光伏國(guó)內(nèi)外需求韌性超預(yù)期，近期調(diào)整后估值回落迎來(lái)布局時(shí)點(diǎn)，供給瓶頸解除后需求有超預(yù)期可能，優(yōu)選一體化組件龍頭等業(yè)績(jī)有望保持較高增速的標(biāo)的以應(yīng)對(duì)產(chǎn)能周期的挑戰(zhàn)，HJT、TOPCon等電池新技術(shù)全面推進(jìn);風(fēng)電景氣拐點(diǎn)提前，海上風(fēng)電需求或加速兌現(xiàn)，零部件供應(yīng)鏈或階段性偏緊。新能源汽車(chē)全球景氣度持續(xù)向上，銷(xiāo)量數(shù)據(jù)亮眼，國(guó)內(nèi)電池與材料企業(yè)加速導(dǎo)入全球供應(yīng)鏈，部分環(huán)節(jié)供需有望改善，可優(yōu)先布局電芯、隔膜等競(jìng)爭(zhēng)格局較優(yōu)環(huán)節(jié)的龍頭標(biāo)的，4680電池、M3P等技術(shù)變革或推動(dòng)格局變化。新型電力系統(tǒng)加快構(gòu)建，電網(wǎng)投資總量或超預(yù)期，投資結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步向特高壓、智能化等領(lǐng)域傾斜，各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)有望顯著受益。維持行業(yè)強(qiáng)于大市評(píng)級(jí)。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌7.37%，其中核電板塊下跌3.48%，工控自動(dòng)化下跌5.02%，新能源汽車(chē)指數(shù)下跌5.39%，光伏板塊下跌5.70%，風(fēng)電板塊下跌6.67%，鋰電池指數(shù)下跌7.86%，發(fā)電設(shè)備下跌10.12%。
本周行業(yè)重點(diǎn)信息：新能源汽車(chē)：3月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量45.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)122.4%，環(huán)比增長(zhǎng)43.6%，滲透率25.1%。3月我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量39.2GWh，同比增長(zhǎng)247.3%;銷(xiāo)量24.5GWh，同比增長(zhǎng)175.3%;裝車(chē)量21.4GWh，同比增長(zhǎng)138.0%。新能源發(fā)電：國(guó)家發(fā)改委：適度超前推進(jìn)能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。PVInfolink：光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線上漲。
本周公司重點(diǎn)信息：2021年年報(bào)：恩捷股份(盈利27.18億元，同比增長(zhǎng)143.60%;扣非盈利25.67億元，同比增長(zhǎng)159.17%)、天順風(fēng)能(盈利13.10億元，同比增長(zhǎng)24.76%;扣非盈利10.75億元，同比增長(zhǎng)9.91%)、欣旺達(dá)(盈利9.16億元，同比增長(zhǎng)14.18%;扣非盈利5.28億元，同比增長(zhǎng)101.72%)、寒銳鈷業(yè)(盈利6.63億元，同比增長(zhǎng)98.25%;扣非盈利6.94億元，同比增長(zhǎng)268.94%)、明陽(yáng)智能(盈利31.01億元，同比增長(zhǎng)125.69%;扣非盈利29.34億元，同比增長(zhǎng)109.55%)、奧特維(盈利3.71億元，同比增長(zhǎng)138.63%;扣非盈利3.25億元，同比增長(zhǎng)138.26%)、特變電工(盈利72.55億元，同比增長(zhǎng)196.34%;扣非盈利58.29億元，同比增長(zhǎng)224.27%)。2022Q1季報(bào)：璞泰來(lái)(盈利6.37億元，同比增長(zhǎng)90.28%;扣非盈利6.13億元，同比增長(zhǎng)96.00%)、德方納米(盈利7.62億元，同比增長(zhǎng)1,402.77%;扣非盈利7.56億元，同比增長(zhǎng)2,136.20%)、天賜材料(盈利14.98億元，同比增長(zhǎng)422.19%;扣非盈利14.95億元，同比增長(zhǎng)427.01%)、聯(lián)泓新科(盈利1.07億元，同比下降60.14%;扣非盈利4,330.27萬(wàn)元，同比下降83.21%)。2022Q1業(yè)績(jī)預(yù)告：晶澳科技(預(yù)計(jì)盈利7.00-7.80億元，同比增長(zhǎng)346.32%-397.33%)、當(dāng)升科技(預(yù)計(jì)盈利3.50-4.00億元，同比增長(zhǎng)134.58%-168.09%)、中偉股份(預(yù)計(jì)盈利2.48-2.66億元，同比增長(zhǎng)17.23%-25.74%)、科達(dá)利(預(yù)計(jì)盈利1.68-1.78億元，同比增長(zhǎng)92.00%-103.43%)、翔豐華(預(yù)計(jì)盈利3,400-3,800萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)69.09%-88.99%)、貝特瑞(預(yù)計(jì)盈利4.30-4.70億元，同比增長(zhǎng)64.09%-79.35%)。寧德時(shí)代：普勤時(shí)代擬以不超過(guò)59.68億美元或等值幣種與ANTAM、IBI在印尼投建動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。德方納米：定向增發(fā)不超過(guò)32億元用于年產(chǎn)11萬(wàn)噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目等。金風(fēng)科技：擬在溫州投資188億元建設(shè)深遠(yuǎn)海海風(fēng)基地、海工裝備基地。
關(guān)鍵詞： 海上風(fēng)電
