兩年來的疫情，讓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)生重大變化，從 2020 年芯片缺貨漲價，到 2021 年徹底發(fā)酵，持續(xù)了整整一年多時間，在這過程中，行業(yè)缺芯成為常態(tài)，在汽車芯片需求的帶動下，以及中間經(jīng)銷層的炒作之下，使得缺芯演繹的更為嚴重。
然后，從去年下半年開始，缺芯的情況就已經(jīng)開始緩解，期間市場多次傳言芯片經(jīng)銷商瘋狂甩貨的情況，實際上這并非空穴來風(fēng)，對于投機主義者而言，在風(fēng)險提升的情況下，甩貨是必然的。
而在近期，據(jù)業(yè)界人士向筆者透露，由于智能手機等消費類電子市場需求不強，導(dǎo)致消費類電子芯片端面臨 30% 的巨幅砍單，而芯片廠商此前備貨購買產(chǎn)能，致使當(dāng)下面臨極大的庫存清理壓力!
傳終端市場需求低迷 消費類電子芯片需求下降 30%
實際上，對于手機廠商砍單的傳聞在 2021 年傳來已久，早在 1 月份市場就有消息表示，手機廠商調(diào)整出貨量目標(biāo)，級別在 10% 以上，不過，也有供應(yīng)商表示，在大客戶方面并未出現(xiàn)明顯砍單的情況。
另外還有消息表示，砍單只是在高端市場方面，由于華為空缺出來的高端市場，國內(nèi)一線手機品牌并未能夠很好的補充，從而導(dǎo)致整體出現(xiàn)下降的情況。
不過，近來，據(jù)業(yè)界人士向筆者表示，由于此前智能手機等消費類電子終端供應(yīng)鏈廠商瘋狂備貨，謹防今年再次出現(xiàn)去年嚴重缺芯的情況，導(dǎo)致目前庫存壓力很大，據(jù)市場預(yù)告，整個消費類電子市場對芯片的需求恐怕將同比下降 30% 左右。
數(shù)據(jù)也再次表明，智能手機等終端市場的需求并不旺盛。據(jù)中國信通院的數(shù)據(jù)顯示，2022 年 1 月，國內(nèi)市場手機出貨量 3302.2 萬部，同比下降 17.7%，而國產(chǎn)品牌手機出貨量 2565.2 萬部，同比下降 24.0%。
此外，5G 手機方面，總的出貨量為 2632.4 萬部，同比下降 3.5%，占同期手機出貨量的 79.7%。國內(nèi)市場手機上市新機型 30 款，同比下降 43.4%，其中 5G 手機 15 款，同比下降 53.1%。
據(jù)市場此前預(yù)期，作為智能手機出貨量提振的主要力量，盡管 5G 手機出貨量增速有所下降，但整體仍呈現(xiàn)增長的狀態(tài)，不料到了 1 月份，就出現(xiàn)了同比下降的情況!
同時，據(jù)海外投行報告顯示，2021 年春節(jié)后，國內(nèi) 5G 智能手機市場砍單約 5%，封測行業(yè)砍單潮將會在第二季度發(fā)生，甚至電腦相關(guān)半導(dǎo)體零部件的庫存修正也將會隨之而來。
大摩發(fā)布的報告認為，中國市場智能手機銷售疲弱主要有四大因素：其一、國內(nèi)消費者購買力疲軟;其次、智能手機缺乏創(chuàng)新，也降低了消費者的購買欲望;其三、部分國內(nèi)手機品牌在海外的市占率有所下降;其四、蘋果低端 5G 手機iPhoneSE3 的上市，給非蘋果品牌帶來了出貨壓力。
由于上述四大因素，導(dǎo)致國內(nèi)農(nóng)歷新年假期(1 月 31 日-2 月 6 日)的智能手機銷量下降了 10% 左右，甚至實際情況比這更糟糕，而據(jù)非蘋果供應(yīng)鏈此前預(yù)告，今年全年的銷量將持平，但實際上，2021 年 11 月銷售結(jié)束后，非蘋果智能手機市場出貨量就下降，加上庫存明顯增加，導(dǎo)致農(nóng)歷新年后庫存進行修正。
制造端風(fēng)險轉(zhuǎn)移至下游 芯片廠商購買產(chǎn)能面臨庫存壓力
在市場需求低迷不振的情況下，對于芯片端而言，其實壓力非常之大，據(jù)業(yè)界人士表示：“之前由于芯片缺產(chǎn)能，制造端要求大的芯片廠承包產(chǎn)能，將產(chǎn)能風(fēng)險直接轉(zhuǎn)移到芯片廠商，現(xiàn)在芯片廠商的客戶需求又不強勁，與去年同期相比還嚴重下滑，疊加之前的庫存，簡直是雪上加霜。”
在上述人士看來，智能手機作為消費類電子芯片最大的市場，市場需求的下降，直接導(dǎo)致了芯片廠商業(yè)績下降，并且由于去年芯片嚴重漲價，現(xiàn)在價格下降的也十分厲害，所以從需求端和價格方面來看，出現(xiàn)了雙重承壓的現(xiàn)象。
此外，除了智能手機以外，再如此前的平板、電腦等都是由疫情引發(fā)的市場需求增長，但目前海外眾多地區(qū)對疫情實施開放性態(tài)度，導(dǎo)致居家辦公對平板和電腦的需求也下降。
以筆記本電腦出貨量為例，據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)顯示，2021 年第四季度美國 PC 出貨量下降 28%。從整體來看，2021 年美國 PC 市場僅增長 1%。臺式機、筆記本電腦、工作站和平板電腦總出貨量為 3380 萬臺。其中，筆記本電腦出貨量下降 28%，降至 1750 萬臺。平板電腦出貨量下降 31%，降至 1270 萬部。
尤其是 Chromebook 市場，已經(jīng)連續(xù)第二個季度出現(xiàn)出貨量低迷的情況，2021 年第四季度下降了 73%，這背后的原因在于，海外很多地區(qū)對疫情已經(jīng)采取了開放式態(tài)度，導(dǎo)致市場需求快速下降。
而平板出貨量同樣在下跌，據(jù) Strategy Analytics 近期發(fā)布的研究報告《2021 年 Q3 平板電腦應(yīng)用處理器市場份額追蹤：出貨量下降》數(shù)據(jù)顯示，2021 年 Q3 全球平板電腦應(yīng)用處理器(AP)出貨量下降 14%，整體市場的需求在 2020 年和 2021 年初的復(fù)蘇之后，平板電腦應(yīng)用處理器出貨量在 2021 年 Q3 連續(xù)第二個季度同比下降。
而從 A 股消費類電子板塊來看，進入 2022 年 1 月份以后就開始持續(xù)走低，雖然其中有部分原因在于大盤，但整體的跌幅已經(jīng)跌到 2021 年 5 月份的水平。
消費類電子個股方面，以 A 股面板龍頭京東方 A 為例，其股價更是跌至 2020 年 6 月份的水平，盡管市場一再強調(diào)面板價格有所止跌，但從終端市場需求來看，并未帶來很強的提振作用。
整體來看，2022 年消費類電子市場需求表現(xiàn)并不會非常搶眼，尤其是智能手機和筆記本電腦、平板電腦，這三者作為消費類電子市場主要產(chǎn)品，在去年供應(yīng)鏈芯片缺貨漲價非常嚴峻的情況下，今年市場需求也不會很強盛，甚至還將出現(xiàn)下降的情況，而如 TWS 耳機、智能手表等新興市場，殺價情況也非常嚴重，盡管出貨量有所增長，但無論是終端價格還是供應(yīng)鏈芯片價格，都處于殺價過程，簡而言之，2022 年消費類電子市場芯片整體的量和價都承壓!
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