“現在就為不可避免的衰退做好準備吧。”分析公司未來視界(Future Horizons)首席執行官、知名分析師 Malcolm Penn 近日在線上會議上預測，芯片市場正處于一個轉折點，可能在 2022 年第四季度崩潰，或將被季節性低迷所掩蓋。
據 eeNews 報道，Penn 預測 2022 年全年芯片市場增長率為 10%，略低于 IC Insights 預測的 10.8%，但高于 2021 年秋季全球半導體貿易統計組織預測的 8.8%。Penn 警告稱，在美國、日本、歐洲等地建設產能的計劃，可能會集中在成熟工藝上，在 2023 年和 2024 年，甚至更長遠的未來造成產能過剩。
據 Penn 觀察，2021 年下半年前道資本支出占銷售額的比例較長期平均水平高了 75%，隨著需求回落，這可能導致產能過剩。據其分析，目前的需求包括重復下單(double-ordering)和因平均售價上漲而膨脹的市場。當企業開始消耗庫存時，訂單將枯竭，ASP 將下降。
Penn 指出，領先的代工廠臺積電的大本營仍將是中國臺灣地區，其只在海外安裝一旦投產就落后于先進工藝的產能。他認為臺積電是芯片市場的典范，但其他公司正在大舉進入這個市場，這些公司可能不會那么成功。與此同時，中國大陸也正在建設自己的產能，以減少芯片進口。
Penn 表示，臺積電與眾不同的一點是，其不再建造投機性產能，在很大程度上是根據預先分配的需求，甚至是已經付費的需求進行建設。“臺積電目前正在中國臺灣地區興建兩座 3nm 晶圓廠，一個是為了蘋果，一個是為了英特爾，在岸(on-shore)產能將為 N-2，”他指出了先進工藝背后的幾個制造節點。“在岸生產是危機后復蘇的最大風險。他們將在明天生產昨天的產品。”
Penn 估計，市場上升態勢可能會持續到 2022 年的前三個季度，并帶來全年 10% 的市場增長，創造一個價值 6090 億美元的半導體市場。如果有幸將這個態勢延續到 2023 年，2022 年的年增長率將達到 14%。但如果市場轉變來得早，2022 年的增長率可能會低至 4%。
“如果市場增長出現負增長，不要驚訝。在周期中，這種情況經常出現。芯片行業的第十七次衰退即將到來。芯片市場不是由 5G、AI 或其他性感的東西驅動的。它是由周期驅動的。而周期是由供需不匹配造成的。需求是短期的，而且會迅速變化。供應變化非常緩慢，需要 18 個月到兩年的時間。”
不過，Penn 確實發現了一個具有樂觀前景的市場。EDA 正受益于越來越多具有整合供應鏈能力并決心開發自己芯片的公司。“向 OEM 直接業務模式的全面轉變正在促進 EDA 的增長。”根據行業機構 Electronic System Design Alliance 的數據，該市場在 2021 年第三季度增長了 17%。Penn 認為，“所有這些公司：谷歌、Facebook、亞馬遜、特斯拉都可能保持這種勢頭。”
