3月10日，距離特斯拉上海超級工廠開工復產剛好一個月。據上海證券報，特斯拉CEO埃隆.馬斯克10日對外宣布，特斯拉第100萬輛電動車正式下線。此前，特斯拉表示，有望在今年實現50萬輛的交付目標。

一位接近特斯拉公司的知情人士透露，特斯拉有意提升其上海超級工廠的產能，并且計劃在該工廠內生產新車型。根據金融投資機構申港證券在3月1日舉行的投資者大會上的錄音，特斯拉上海工廠目前采用的是單班制運營，每周能夠生產大約2000輛汽車。該公司本月將啟動第二班次，其產量將提高到每周3500輛。

同時，特斯拉計劃擴大上海超級工廠的零部件生產能力，將冷卻管產量從15萬套/年擴大到26萬套/年。

特斯拉上海超級工廠近期在Model 3長續航版、Model Y等新車型上也進行著緊密布局。上述知情人士透露，今年年初啟動的特斯拉Model Y國產項目正在持續推動中，并未受到疫情影響。

3月6日，工信部網站發布的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》(2020年第3批)中，特斯拉國產Model 3長續航版本赫然在列。同時，該車型也出現在《道路機動車輛生產企業及產品(第329批)》目錄中。

此外，動力電池應用分會研究部近日發布了今年2月份的新能源汽車產銷情況。數據顯示，特斯拉上海工廠2月的產量為3898輛，占比份額超3成，位列中國新能源汽車產量榜首，并導致動力電池市場發生變化。

10日的A股市場上，特斯拉概念漲勢大好，截至收盤，隆基機械、橫店東磁、得潤電子、康斯特、拓普集團等9股漲停。

美股方面，截至發稿，特斯拉盤前漲超10%，報673美元/股。

國金證券表示，特斯拉產業鏈為貫穿2020年的投資主線，零部件方面招標動態及合作訂單頻出，預計板塊熱度將持續。2020年特斯拉總銷量有望達64萬輛，2021年86萬輛，隨特斯拉國產化率提升其供應鏈值得長期跟蹤。在此時點看好電動化增量子行業(輕量化、新能源車熱管理、高壓零部件領域)，新市場特斯拉產業鏈示范效應顯著，增長空間更大。以及智能化帶來的汽車電子及車聯網機會，隨進化加速、5G應用提速，是價值量及滲透率同時提升的萬億市場。推薦關注：贛鋒鋰業、德方納米、三花智控、美錦能源。

粵開證券認為，特斯拉產業鏈國產替代后，成本和售價下降將加速特斯拉市場份額的提升。拉長時間維度，經過5年以上周期的產能擴張，產品線拓展，技術進步和行業競爭，特斯拉的穩態全球銷量應該在千萬級別的銷量，全球市場份額大概率可以實現10%+，特斯拉在電動車市場的份額預計可以實現30%+。特斯拉產業鏈的核心零部件供應商：三花智控(熱管理零部件，成本優勢巨大)，凌云股份(單車價值量提升較多，特斯拉放量有望對公司業績邊際改善)，寧波華翔(估值低，業績超預期)，華域汽車(單車價值量高，估值低，零部件龍頭)

財通證券指出，特斯拉國產化率持續提升，潛在供應商大有可為隨著上海工廠的持續推進，考慮降本和國內成熟的配套體系，特斯拉將不斷提升國產車型中本土零配件的比重，部分潛在供應商也有望新進入特斯拉供應鏈，一旦突破將大為受益。對于國產特斯拉潛在供應商，可以從兩種思路挖掘標的：

1、已經與特斯拉洽談取得一定進展的供應商，如聯明股份、新朋股份、銀輪股份等。

2、在可能被國產替代的零部件中精選優秀本土供應商，門檻較低或者非核心技術的零部件有望被率先國產替代，建議關注外飾條、車燈、啟動電池等本土零部件廠商，如京威股份、一汽富維、駱駝股份。

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