2月20日開盤，消費電子板塊走高，截至發稿，金龍機電漲停，聞泰科技、立訊精密、恒銘達、欣旺達等多股走高。
蘋果最快3月31日開發布會
據媒體報道，蘋果目前正在策劃一場春季活動，最快會在3月31日舉行新品發布會，當然也有可能是在3月31日和4月3日之間任何一天，目前還沒有確實消息。
從目前眾多曝光的信息看，蘋果這場發布會主角可能是iPhone9，這是一款將主打高性價比的機型，更像是iPhone8的衍生版。之前產業鏈透露，iPhone9將采用4.7英寸顯示屏，整機會比iPhoneSE大一些，但比iPhone11小很多，同時iPhone9很可能會搭載A13芯片和3GB內存。
除了iPhone，“浴霸”鏡頭的iPadPro已經開始生產，預計也會在春季發布會進行亮相。此前消息稱，今年上半年，iPadPro將有一次重大更新，其中包括一款具備后置三鏡頭系統的新品，這個系統的主要工作是支持3D感知，給iPad提AR增強現實體驗。
此外，分析師郭明錤稱，蘋果公司即將推出的電子追蹤器Tags或將在3月31日的蘋果春季發布會上亮相，但需等夏季才會開售。上海環旭電子將是該產品的主要供應商，將從2020年第二季度或第三季度開始交付蘋果跟蹤設備Tags的零部件。
消費電子需求或延后
國信證券表示，國內市場短期受“疫情”沖擊，供應鏈有望在二季度反彈。隨著2020年5G換機潮以及諸多創新帶來的需求反彈，消費電子景氣周期明確，首選蘋果、三星產業鏈全年的投資機會。蘋果產業鏈重點看好可穿戴設備特別是TWS以及iWatch產業鏈的機遇，同時看好iPhone手機銷量復蘇，重點看好龍頭公司業績確定性。看好安卓系5G手機滲透率提升過程中，射頻電感和連接器、以及光學等零部件需求的需求升級，重點關注由此帶來的優質配套產業鏈的業績成長。
受疫情影響，部分元器件供給端受到沖擊疊加補庫存的需求，被動元件、面板等迎來漲價，伴隨著疫情過后消費電子的反彈和需求的恢復，有望帶動新的一輪景氣周期。持續看好20年消費電子機遇，蘋果產業鏈，重點推薦立訊精密，歌爾股份，信維通信，藍思科技，長信科技、東山精密等。半導體重點推薦：揚杰科技、卓勝微、圣邦股份、兆易創新等。通信基站推薦：生益科技、深南電路、飛榮達等。
川財證券指出，疫情影響下，MWC2020展會取消，國內廠商上半年5G新機發布重要渠道將主要轉至線上會議。2020年為5G新機爆發年，安卓系手機廠商預定于2-3月陸續發布5G新機，蘋果原定于春季發布iPhoneSE2。疫情影響下，多手機廠商或推遲新機發布時間或改為線上發布模式。下游端，疫情疊加春節因素，大量購物門店關閉，消費者外出數量大幅減少，而線上購物渠道物流運輸受限，一季度消費電子企業銷售數據預計有所下滑。據IDC預測，一季度中國手機市場將同比下滑30%，二季度及下半年將出現反彈。2020年5G新機趨勢不變，消費電子需求仍存，需求爆發時間或將后移，產業鏈上供應商業績兌現或將推遲至1季度末至2季度。相關標的
手機芯片兆易創新、北京君正、韋爾股份，ODM廠商聞泰科技;
手機射頻/天線/PCB標的卓勝微、信維通信、麥捷科技、鵬鼎控股;
智能穿戴設備標的立訊精密、歌爾股份、共達電聲、環旭電子;
光學模組/面板標的歐菲光、水晶光電、三安光電、京東方A。
對于TWS耳機行業，廣證恒生認為，TWS耳機將進入硬核階段，在解決基本無線藍牙傳輸問題后，產品將聚焦消費者產品體驗本身，降噪、音質及智能化將成為產品體驗優化三大方向發展，下游手機品牌廠商和頂級音頻大廠在這三方面具有優勢。進一步分析，整體TWS耳機市場結構呈現“兩頭大中間小”特征，即高端機型以Airpods銷量最多，其次是低端機型(售價200元以下)，最后非Airpods中高端。通過對智能手機歷史演進對比分析，非Airpods耳機中高端品牌出貨將會獲得顯著增長，“中間小”格局將會獲得改善，這將同樣有利于手機品牌廠商和頂級音頻大廠。ODM/OEM、SiP、芯片及電池是TWS耳機重點投資4大領域。結合國內供應鏈情況，投資機會在于：
1)ODM/OEM組件部分體量最大，受益非A加速和硬核階段兩大趨勢，并對相關公司進行份額、規模及盈利能力分析;
2)SiP對廠商設備及know-how要求高，3大因素決定其未來在高端TWS耳機應用前景較好;
3)主控芯片對TWS耳機至關重要，國內技術積累欠缺，關注具有優質客戶關系及多種解決方案企業。
4)存儲芯片有望迎來量價齊升，量在于TWS耳機行業景氣度高，價在于功能復雜度逐漸增高，運算存儲需求增強，存儲容量有望進一步升級。
5)電源芯片在耳機配套充電盒芯片成本占比高，將非A加速趨勢;
6)紐扣電池廠商擁有專利技術，已切入供應鏈廠商具有較高成長性。
重點關注歌爾股份(002241.SZ)、佳禾智能(300793.SZ)、環旭電子(601231.SH)、匯頂科技(603160.SH)、兆易創新(603986.SH)等企業。
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