10月25日，華潤微電子有限公司的科創(chuàng)板IPO申請獲上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市委審議通過。
華潤微電子創(chuàng)造了科創(chuàng)板過會企業(yè)中的多個第一：第一家紅籌企業(yè)，第一家港元而非人民幣為面值的公司，以及第一家有限公司而非股份有限公司。
如果下一步華潤微電子能在證監(jiān)會層面順利完成注冊，那么華潤微電子將進(jìn)一步創(chuàng)造歷史，成為科創(chuàng)板紅籌上市第一股。
2018年成為中國銷售額規(guī)模最大的功率器件企業(yè)
華潤微電子的公司簡稱為CRM，成立于2003年，是一家注冊地位于開曼群島的紅籌企業(yè)。據(jù)招股書介紹，該公司是中國領(lǐng)先的擁有芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營能力的半導(dǎo)體企業(yè)，產(chǎn)品聚焦于功率半導(dǎo)體、智能傳感器與智能控制領(lǐng)域，為客戶提供豐富的半導(dǎo)體產(chǎn)品與系統(tǒng)解決方案。
公司是華潤集團(tuán)半導(dǎo)體投資運營平臺，曾先后整合華科電子、中國華晶、上華科技等中國半導(dǎo)體先驅(qū)。公司及下屬相關(guān)經(jīng)營主體曾建成并運營中國第一條4英寸晶圓生產(chǎn)線、第一條6英寸晶圓生產(chǎn)線，承擔(dān)了多項國家重點專項工程。
從過去3年的業(yè)績情況來看，華潤微電子的盈利能力正在逐漸步入正軌。
2016年，公司營業(yè)收入43.97億元，凈利潤-3.02億元。
2017年，公司營業(yè)收入同比增長33.64%至58.76億元，公司依然虧損，但虧損額有所收窄，凈利潤為-1.03億元。
2018年，營業(yè)收入進(jìn)一步增長6.72%至62.71億元，凈利潤5.38億元，實現(xiàn)扭虧為盈。
不過，2019年上半年的公司業(yè)績出現(xiàn)下滑，華潤微電子也在招股說明書中提示了業(yè)績下滑風(fēng)險。
2019年1-6月，華潤微電子實現(xiàn)營業(yè)收入26.40億元，同比下降16.86%，歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.64億元，同比下降43.97%。華潤微電子解釋，業(yè)務(wù)有所下滑主要是受到春節(jié)因素及半導(dǎo)體行業(yè)景氣度進(jìn)入周期底部的疊加影響，且公司選擇在周期底部進(jìn)行了比往年更大規(guī)模、時間更長的產(chǎn)線年度檢修。
華潤微電子主營業(yè)務(wù)可分為產(chǎn)品與方案、制造與服務(wù)兩大業(yè)務(wù)板塊。其中，產(chǎn)品與方案板塊具體包括功率半導(dǎo)體、智能傳感器、智能控制及其他IC產(chǎn)品，制造與服務(wù)板塊則包括晶圓制造、封裝測試、掩模制造及其他業(yè)務(wù)。2019年上半年，產(chǎn)品與方案板塊的營業(yè)收入占比為43.40%，制造與服務(wù)板塊的貢獻(xiàn)度則為56.60%，較為均衡。
根據(jù)中國半導(dǎo)體協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，以銷售額計，華潤微電子在2018年中國半導(dǎo)體企業(yè)中排名第十，是前十名企業(yè)中唯一一家以IDM模式為主運營的半導(dǎo)體企業(yè)。以2018年度銷售額計，發(fā)行人是中國規(guī)模最大的功率器件企業(yè)。
截至2019年6月30日，華潤微電子境內(nèi)專利申請共計2428項，境外專利申請共計282項;公司已獲得授權(quán)的專利共計1325項，包括境內(nèi)專利共計1173項，境外專利共計152項。
有望成為科創(chuàng)板紅籌上市第一股
華潤微電子的歷史最早可以追溯到1999年，公司前身曾經(jīng)在香港聯(lián)交所掛牌上市，之后由華潤集團(tuán)獲得控制權(quán)，并將自身下屬的半導(dǎo)體資產(chǎn)和業(yè)務(wù)整合并入，2011年11月公司從港股市場私有化退市。
目前，華潤微電子是華潤集團(tuán)(微電子)有限公司持股100%的控股子公司。公司的運營主體位于國內(nèi)，但由于公司的注冊地位于境外，因此本次上市的身份屬于紅籌企業(yè)。
招股書披露，公司為《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》所規(guī)定的尚未在境外上市的紅籌企業(yè)。
登陸科創(chuàng)板所選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》中列出的第二套標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計市值不低于人民幣50億元，且最近一年收入不低于5億元”。
華潤微電子在招股書中提示，公司為一家根據(jù)《開曼群島公司法》設(shè)立的公司，公司治理模式與適用中國法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的一般A股上市公司的公司治理模式存在一定差異。
如果下一步成功注冊，那么華潤微電子將成為首只在科創(chuàng)板發(fā)行上市的紅籌公司。
此外，由于是紅籌企業(yè)，華潤微電子的公司形式是有限公司，而非其他上市公司都是股份有限公司，這在科創(chuàng)板歷史上也是首例。
以港元為面值，人民幣為股票結(jié)算單位
上交所官網(wǎng)資料顯示，本次華潤微電子的保薦機構(gòu)是中金公司，計劃在科創(chuàng)板發(fā)行不超過2.93億股，融資規(guī)模為30億元。
按照募集資金投資方向安排，公司將投資15億元于8英寸高端傳感器和功率半導(dǎo)體建設(shè)項目，投資6億元于前瞻性技術(shù)和產(chǎn)品升級研發(fā)項目，投資3億元于產(chǎn)業(yè)并購及整合項目，另外6億元用于補充營運資金。
特殊的是，華潤微電子發(fā)行股票的每股面值是1.00港元，這是A股歷史以來第一家計劃以港元為面值發(fā)行A股的公司。
科創(chuàng)板上市委在審議過程中也特別提到了這一點，要求發(fā)行人代表說明，本次發(fā)行以港元作為面值，發(fā)行后投資者是否會面臨匯率波動風(fēng)險;并請發(fā)行人確保境內(nèi)投資者獲得現(xiàn)金分紅的具體措施。
發(fā)行A股為什么能以港元為面值幣種?上市之后的股票交易又會使用什么貨幣計價?
招股書中給出了答案。根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》的規(guī)定，試點紅籌企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、運行規(guī)范等事項可適用境外注冊地公司法等法律法規(guī)規(guī)定。華潤微電子作為一家設(shè)立于境外開曼群島的紅籌企業(yè)，《開曼群島公司法》允許公司以港元作為面值幣種。
同時，根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司關(guān)于科創(chuàng)板股票登記結(jié)算的相關(guān)規(guī)定，科創(chuàng)板股票以人民幣結(jié)算。
因此，華潤微電子本次發(fā)行的股票將以港元為面值幣種，并以人民幣為股票交易幣種在科創(chuàng)板進(jìn)行交易。
公司同時交代，本次發(fā)行前已發(fā)行在外的股票以及公司于上交所科創(chuàng)板上市的股票將統(tǒng)一登記、存管于中國結(jié)算，并擬按照本次發(fā)行招股意向書公告日或股份認(rèn)購繳款日中國人民銀行公告的人民幣匯率中間價，將股票面值折算為相應(yīng)的人民幣金額，在中國結(jié)算上海分公司系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行登記。
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