在新加坡較寬松的監(jiān)管環(huán)境下，代幣的非證券屬性至關(guān)重要，也是新加坡政府判定是否直接介入監(jiān)管的首要指標(biāo)。
"新加坡金管局將代幣分為三類進(jìn)行監(jiān)管"
昨日(9月19日)， 在CoinDesk共識(shí)大會(huì)新加坡站上，新加坡金管局(MAS)金融科技和創(chuàng)新組科技基礎(chǔ)設(shè)施處(TIO)主管Damien Pang表示：
MAS目前將代幣分為三類：應(yīng)用類代幣，支付類代幣以及證券類代幣。在監(jiān)管上，MAS不打算監(jiān)管應(yīng)用類代幣，但對(duì)于支付類代幣，MAS預(yù)計(jì)將于今年年底制定支付服務(wù)法案，以適用具有存儲(chǔ)和支付價(jià)值的代幣。
至于證券類代幣，則適用于現(xiàn)有的《證券期貨法》(SFA，Security Future Act)。
但目前，MAS沒有看到需要用《證券期貨法》進(jìn)行監(jiān)管的證券類代幣。
Damien Pang補(bǔ)充道，數(shù)字代幣的分類可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而改變，這取決于它們當(dāng)前和未來的特征。MAS一直都會(huì)密切關(guān)注代幣的特征，而不僅僅只看其所用的技術(shù)。
MAS助理總監(jiān)Toh Wee Kee則在會(huì)上表示，金管局此前宣布正在測(cè)試的以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的央行貨幣，只用于銀行間的結(jié)算，不作為新加坡的日常流通法幣。
據(jù)了解，發(fā)行央行數(shù)字貨幣的計(jì)劃源于“Ubin項(xiàng)目”。該項(xiàng)目于2016年11月啟動(dòng)，是新加坡金管局主導(dǎo)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，旨在探索使用分布式賬本技術(shù)，來清算和結(jié)算支付和證券。
該項(xiàng)目計(jì)劃通過3個(gè)階段的努力，利用區(qū)塊鏈技術(shù)，來實(shí)現(xiàn)全球各國(guó)央行間的跨境交易實(shí)時(shí)處理。在項(xiàng)目的第3階段，金管局將發(fā)行央行數(shù)字貨幣，甚至擴(kuò)展到其他的央行。
MAS目前已經(jīng)開始了與加拿大銀行合作，利用兩國(guó)央行發(fā)行的數(shù)字貨幣來測(cè)試和開發(fā)跨境支付方案。
且在今年8月24日，新加坡交易所(SGX)和MAS宣布將與科技公司Anquan，會(huì)計(jì)巨頭德勤(Deloitte)以及納斯達(dá)克(Nasdaq)合作，開發(fā)交付與支付(DvP)功能，以便在不同的區(qū)塊鏈平臺(tái)上結(jié)算數(shù)字資產(chǎn)。
開發(fā)這一功能，利用的也是Ubin項(xiàng)目第2階段公開發(fā)布的開源軟件。
“代幣的非證券性至關(guān)重要”
新加坡金融管理局(MAS)簡(jiǎn)稱新加坡金管局，是新加坡的中央銀行，通過制定適當(dāng)?shù)呢泿耪摺?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)進(jìn)行密切監(jiān)督，來促進(jìn)新加坡經(jīng)濟(jì)的非通脹持續(xù)增長(zhǎng)。
同時(shí)，MAS還是一個(gè)綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)管新加坡的所有金融機(jī)構(gòu)，涵蓋銀行、證券交易所、保險(xiǎn)公司等。
MAS一直以來都對(duì)本地包括區(qū)塊鏈和代幣在內(nèi)的金融科技密切關(guān)注，并持續(xù)出臺(tái)了各種監(jiān)管措施和對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)警示。
2017年8月1日，MAS正式發(fā)表關(guān)于IC0監(jiān)管的聲明文件，表示將對(duì)涉及到 “新加坡證券與期貨法(SFA)” 的IC0活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。這是MAS第一次正面出臺(tái)IC0的監(jiān)管文件。
接著在2017 年 11 月，MAS又發(fā)布了 《數(shù)字代幣發(fā)行指引》(A Guide to Digital Token Offerings)，被視為對(duì)IC0監(jiān)管的澄清性文件。當(dāng)中對(duì)MAS的監(jiān)管范圍和過程也給與了更加清晰的說明。
今年6月5日，MAS局長(zhǎng)孟文能(Ravi Menon)在野村亞洲投資大會(huì)上再次強(qiáng)調(diào)，IC0就性質(zhì)來說是不屬于證券范疇的。目前MAS對(duì)代幣的監(jiān)管，除了涉及到證券的代幣，仍不是直接的。但會(huì)密切關(guān)注金融穩(wěn)定、洗黑錢、投資者保護(hù)和市場(chǎng)運(yùn)作這四個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展。
今年7月底，新加坡金管局(MAS)學(xué)院前院長(zhǎng)、李白金融學(xué)院院長(zhǎng)白士泮博士在出席會(huì)議時(shí)表示，新加坡金管局正在考慮出臺(tái)新的監(jiān)管要求來監(jiān)管數(shù)字貨幣。
一是正擬定修改中的“認(rèn)可市場(chǎng)操作者”(Recognised Market Operator)。監(jiān)管框架將會(huì)把證券類數(shù)字貨幣的交易平臺(tái)納入其監(jiān)管框架之內(nèi)，以迎合新的交易平臺(tái)經(jīng)營(yíng)模式的出現(xiàn);
二是正擬定“支付服務(wù)法令”(New Payment Services Bill)，將會(huì)把其他非證券類數(shù)字貨幣的交易平臺(tái)納入其監(jiān)管范圍，要求平臺(tái)做好KYC和AML、CFT防范措施。
監(jiān)管部門勸告所有代幣發(fā)行者、咨詢中介，或交易平臺(tái)操作者征詢專業(yè)法律意見，以確保他們遵守新加坡的法規(guī)。
可以看出，在新加坡較寬松的監(jiān)管環(huán)境下，代幣的非證券屬性至關(guān)重要，也是新加坡政府判定是否直接介入監(jiān)管的首要指標(biāo)。新加坡監(jiān)管部門也正在證券性和非證券性代幣的區(qū)別監(jiān)管上做出努力。
“MAS提醒大眾關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”
除此之外，新加坡監(jiān)管部門一直高度關(guān)注對(duì)大眾投資者進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)警示。MAS于2017年12月19日發(fā)布了一份咨詢報(bào)告，以警示公眾數(shù)字貨幣投資的風(fēng)險(xiǎn)。
今年5月25日，MAS對(duì)海峽時(shí)報(bào)進(jìn)行官方回應(yīng)。MAS文中指出當(dāng)局在過去的一年中，已加大力度提醒投資者應(yīng)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)。MAS已經(jīng)發(fā)布了幾條投資風(fēng)險(xiǎn)的警示，當(dāng)?shù)氐男侣剤?bào)道、電視節(jié)目和在線視頻中也有相關(guān)報(bào)道。
MAS在其中再次聲明禁止期貨合約或是具有證券性質(zhì)的數(shù)字貨幣進(jìn)行IC0。如有相關(guān)違規(guī)行為，MAS將對(duì)相關(guān)交易所、項(xiàng)目發(fā)起人、代理人、經(jīng)營(yíng)者采取金融犯罪的打擊行動(dòng)。
前天(9月18日)，MAS在其官網(wǎng)發(fā)文，表示已經(jīng)注意到一個(gè)欺詐性網(wǎng)站。該網(wǎng)站一直在利用捏造MAS主席和副總理Tharman Shanmugaratnam的評(píng)論來征求對(duì)比特幣的投資。
文章指出，該網(wǎng)站關(guān)于比特幣的說法具有高度欺騙性和誤導(dǎo)性。公眾應(yīng)謹(jǐn)慎行事，避免在網(wǎng)站鏈接的表格上提供任何財(cái)務(wù)或個(gè)人信息。懷疑投資可能是欺詐，或?yàn)E用于其他非法活動(dòng)的公眾人士應(yīng)立即向警方報(bào)案。
且在文章底部，MAS給出了一個(gè)鏈接，表示有關(guān)數(shù)字貨幣和相關(guān)投資的更多信息，請(qǐng)參閱MoneySENSE的投資者警示。打開該鏈接后，上面對(duì)數(shù)字貨幣和IC0都進(jìn)行了一系列官方說明，旨在向公眾普及相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí)，并揭示相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
可以看出，新加坡作為亞洲對(duì)數(shù)字貨幣最友好的國(guó)家、IC0融資全球第三的國(guó)家，新加坡政府支持代幣背后的區(qū)塊鏈技術(shù)及其發(fā)展?jié)撃埽壳皶呵也恢С制渥鳛榱魍ㄘ泿呕蛞环N投資資產(chǎn)。
不適合作為一種投資資產(chǎn)的最主要原因是其價(jià)格的高波動(dòng)性，以及大眾投資者缺乏相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)鑒別和投資能力。同時(shí)，新加坡看重區(qū)塊鏈在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和跨境支付上的潛力，在監(jiān)管上也是在一步步探索，對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行分類監(jiān)管，以盡量不扼殺創(chuàng)新。
對(duì)于任何想在新加坡開展相關(guān)業(yè)務(wù)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目來說，開具律師背書的法律意見書，證明其所涉代幣的非證券性，仍是重中之重。
