區(qū)塊鏈大火的當(dāng)下，國(guó)內(nèi)外相當(dāng)一部分人關(guān)注的還是加密貨幣的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。其中，中美兩國(guó)的各種變動(dòng)最為引人關(guān)注。今天，為大家奉上一篇譯文，文章詳盡描述了中美兩國(guó)加密市場(chǎng)的七大差異。(原文發(fā)于TOKENWAVEN)
在過去的12個(gè)月里，加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)突然成為全球現(xiàn)象。盡管它的作用得到了一些政府領(lǐng)導(dǎo)人、行業(yè)巨頭等的前所未有的認(rèn)可，但加密貨幣領(lǐng)域的巨大跨越，也成各國(guó)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)最關(guān)注的問題，它們正在設(shè)法控制加密貨幣交易。
各國(guó)政府擔(dān)心的理由并不牽強(qiáng)，因?yàn)樗鼈儗?shí)際上無法控制加密貨幣的操作，而且虛擬或數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性也非常大。對(duì)于應(yīng)對(duì)加密貨幣需求的增長(zhǎng)，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在分歧。大多數(shù)數(shù)字貨幣沒有任何中央政府的支持，因此每個(gè)國(guó)家都有不同的標(biāo)準(zhǔn)。
世界各國(guó)政府一直扮演著傳統(tǒng)金融體系中的監(jiān)管角色，在如何應(yīng)對(duì)通過區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)開發(fā)的加密貨幣帶來的正面威脅，它們絞盡腦汁。這也無助于問題的解決，加密貨幣已經(jīng)脫離了它曾經(jīng)與互聯(lián)網(wǎng)底層銷售的聯(lián)系。
這些交易和投資的匿名性可能被認(rèn)為是一個(gè)優(yōu)點(diǎn)，但這也意味著加密貨幣投資者和參與首次代幣發(fā)行的投資者，在當(dāng)他們的數(shù)字錢包被破壞時(shí)，都很容易受到威脅。任何政府的主要作用都是保護(hù)公民的財(cái)富，因此，沒有哪個(gè)政府會(huì)希望在沒有監(jiān)管的情況下，允許規(guī)模達(dá)數(shù)十億美元的交易。
由于不同國(guó)家對(duì)加密貨幣市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)不同，以下是中國(guó)和美國(guó)加密貨幣市場(chǎng)的7個(gè)基本區(qū)別。
一、交易政策：合法&非法
任何國(guó)家的貨幣政策都是央行控制貨幣供應(yīng)的方式。這種政策通常是通過調(diào)整利率、調(diào)整銀行的強(qiáng)制性儲(chǔ)備、買進(jìn)或賣出政府債券來調(diào)控的。這一政策會(huì)影響以加密貨幣交換的貨幣數(shù)量，并且很容易影響貨幣的流通速度。
在美國(guó)，交易加密貨幣是合法的，但各州的情況各不相同。目前，加密貨幣對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)執(zhí)行貨幣政策的能力沒有重大影響。不計(jì)及各州，美國(guó)政府沒有行使憲法權(quán)力來規(guī)范區(qū)塊鏈技術(shù)和加密貨幣。在各州，例如，亞利桑那州在2017年3月29日通過了亞利桑那州眾議院法案2417，對(duì)區(qū)塊鏈和智能合同進(jìn)行了監(jiān)管。
在聯(lián)邦層面，虛擬貨幣商業(yè)法案(URVCBA)的統(tǒng)一規(guī)則已于2017年10月9日由統(tǒng)一法律委員會(huì)(ULC)起草。URCVBA并不對(duì)加密貨幣進(jìn)行監(jiān)管，而是對(duì)虛擬貨幣業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。
草案傾向于監(jiān)督：
從一個(gè)客戶到另一個(gè)用戶的虛擬貨幣流動(dòng)。
虛擬貨幣與現(xiàn)金、銀行存款或其他虛擬貨幣的交換。
托管人控制或管理下的財(cái)產(chǎn)或資產(chǎn)包括作為虛擬貨幣的財(cái)產(chǎn)或資產(chǎn)的某些托管或信托服務(wù)。
為了進(jìn)一步證明美國(guó)加密貨幣交易所的合法地位，《福布斯》還報(bào)道，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)在2017年允許兩家美國(guó)交易所上市比特幣期貨合約。
另一方面，中國(guó)宣布加密貨幣交易在中國(guó)是非法的。
《南華早報(bào)》(South China Morning Post)報(bào)道稱，中國(guó)人民銀行(pboc)命令金融機(jī)構(gòu)停止為任何與加密貨幣相關(guān)的活動(dòng)提供銀行賬戶或資金。自2017年9月加密交易所關(guān)閉以來，這進(jìn)一步收緊了監(jiān)管的套索，導(dǎo)致數(shù)字貨幣狂熱者紛紛逃往海外。
二、首次代幣發(fā)行：開放&禁止
首次代幣發(fā)行是為區(qū)塊鏈相關(guān)項(xiàng)目籌集資金的一種新方式。據(jù)《福布斯》報(bào)道，自2016年初以來，通過首次代幣發(fā)行進(jìn)行的投資已超過88億美元，這使得世界各地的企業(yè)家和公司開始考慮如何參與這種新的融資方式。
然而，中國(guó)將不會(huì)采取這些措施，并在2017年9月全面禁止首次代幣發(fā)行。此前，中國(guó)央行發(fā)表了一份聲明，批評(píng)首次代幣發(fā)行擾亂了中國(guó)的金融秩序。首次代幣發(fā)行被描述為一種未經(jīng)批準(zhǔn)的非法公共融資形式，會(huì)引起人們對(duì)欺詐和犯罪活動(dòng)的懷疑。
在美國(guó)，關(guān)于首次代幣發(fā)行的政策一直是謹(jǐn)慎和嚴(yán)格的，但仍然是開放的。美國(guó)似乎已經(jīng)采用了首次代幣發(fā)行令牌分類的方法，它被分解為安全令牌和實(shí)用令牌。安全令牌的地位是基于它是一種貨幣的投資，一種對(duì)投資利潤(rùn)的期望，貨幣的投資是在共同的企業(yè)中進(jìn)行的，任何利潤(rùn)都來自于發(fā)起人或第三方的努力。
2017年7月25日,美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)發(fā)布了一份調(diào)查報(bào)告，依據(jù)21(a)1934年證券交易法，該報(bào)告描述了SEC調(diào)查的DAO，這是一個(gè)虛擬的組織，它使用分布式分類帳本或區(qū)塊鏈技術(shù)方便的發(fā)行和銷售DAO令牌來籌集資金。
該委員會(huì)將現(xiàn)有的美國(guó)聯(lián)邦證券法應(yīng)用于這種新模式，確定DAO令牌是有價(jià)證券。該委員會(huì)強(qiáng)調(diào)，在美國(guó)發(fā)行和出售證券的人必須遵守聯(lián)邦證券法，無論這些證券是用虛擬貨幣購(gòu)買的，還是使用分布式區(qū)塊鏈技術(shù)購(gòu)買的。
SEC的另一件事是提醒人們警惕首次代幣發(fā)行固有的危險(xiǎn)，警告潛在投資者應(yīng)該非常謹(jǐn)慎，提出問題并要求明確的答案。
三、交易的難易程度：收交易稅&關(guān)交易所
對(duì)加密貨幣的打擊以及最終關(guān)閉中國(guó)的交易所，極大地影響了中國(guó)的加密市場(chǎng)。投資者在場(chǎng)外交易比特幣和其他加密貨幣。這個(gè)過程比較耗時(shí)，而且不是即時(shí)的。中國(guó)的許多比特幣投資者正因此遭受損失。
美國(guó)是世界上最大的比特幣公司的所在地，使用現(xiàn)金、信用卡或銀行轉(zhuǎn)賬等任何支付方式都很容易購(gòu)買和交換比特幣。
由于在美國(guó)，加密貨幣在大多數(shù)情況下都被視為房地產(chǎn)或黃金，而且由于來自中國(guó)的交易所大量涌入，短期和長(zhǎng)期的資本利得稅將由政府征收。
從美國(guó)國(guó)稅局2014年的官方指引來看：
將加密貨幣與法定貨幣(如美元)進(jìn)行交易是一項(xiàng)應(yīng)稅事項(xiàng)。
將加密貨幣與加密貨幣交易是一項(xiàng)應(yīng)稅事項(xiàng)。
給予加密貨幣作為禮物不是一項(xiàng)應(yīng)稅事項(xiàng)。
從錢包到錢包的轉(zhuǎn)賬不是應(yīng)稅事項(xiàng)。
使用美元購(gòu)買加密貨幣不是應(yīng)稅事項(xiàng)。在你交易、使用或出售你的加密貨幣之前，你不會(huì)得到收益。如果持有時(shí)間超過一年，就可以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本收益。
四、交易量：美元份額上升&人民幣份額下跌
就法定貨幣的交易量而言，美元與人民幣之間存在重大差異。美元是交易所支持最廣泛的法定貨幣，65%的交易所支持美元。
在2014年至2016年期間，人民幣似乎占全球比特幣交易量的絕大部分，從50%到90%不等。然而，在中國(guó)人民銀行收緊監(jiān)管規(guī)定后，以人民幣計(jì)價(jià)的比特幣交易在2017年暴跌至14%。
五、錢包提供商：美國(guó)多于中國(guó)
錢包提供商被要求為加密貨幣的存儲(chǔ)提供便利，并使錢包更容易使用。錢包通常是一個(gè)軟件程序，用于通過管理私鑰和公鑰來安全地存儲(chǔ)、發(fā)送和接收加密貨幣。錢包還提供用戶界面來跟蹤加密貨幣的余額，并自動(dòng)執(zhí)行某些功能，例如估算為實(shí)現(xiàn)所需的交易確認(rèn)時(shí)間而支付的費(fèi)用。
每個(gè)加密貨幣都有一個(gè)參考實(shí)現(xiàn)，包括基本錢包功能(例如比特幣的比特幣核心錢包和以太坊的Mist)。但是，由于各種原因，參考實(shí)現(xiàn)錢包對(duì)許多用戶來說根本不實(shí)用。這就導(dǎo)致出現(xiàn)了許多錢包提供商，以增強(qiáng)加密貨幣的存儲(chǔ)以及使錢包更容易使用。
加密貨幣的存儲(chǔ)對(duì)于加密世界，特別是加密貨幣市場(chǎng)的成功至關(guān)重要。
一項(xiàng)針對(duì)加密貨幣錢包供應(yīng)商的分布的研究報(bào)告顯示：2016年，34%的美國(guó)錢包提供商為加密貨幣市場(chǎng)提供服務(wù)，而只有18%的中國(guó)錢包提供商為加密貨幣市場(chǎng)提供便利。此外，61%的錢包用戶在北美定居，而美國(guó)只有20%的用戶來自亞太地區(qū)，其中包括中國(guó)、日本和韓國(guó)。
六、支付服務(wù)提供商：美國(guó)國(guó)外用戶份額多于中國(guó)
所有加密貨幣系統(tǒng)都有一個(gè)集成的支付網(wǎng)絡(luò)，用于處理本機(jī)令牌中的計(jì)算交易。雖然這些系統(tǒng)的承諾是用戶可以在這些網(wǎng)絡(luò)上獨(dú)立進(jìn)行交易，但是有多種原因?qū)е掠脩舾矚g使用服務(wù)提供商。有趣的是，雖然有15%的支付公司在美國(guó)定居，但只有4%的公司在中國(guó)定居。
支付服務(wù)提供商對(duì)加密貨幣的使用可以分為兩大類。
支付通道：使用加密貨幣作為快速，并具有經(jīng)濟(jì)效益的國(guó)家貨幣轉(zhuǎn)移渠道(主要是跨境/國(guó)際支付，也包括國(guó)內(nèi)支付)。
加密貨幣支付：提供便于使用加密貨幣的服務(wù)。
區(qū)分這兩個(gè)類別可能并不總是很容易，因?yàn)閯澐挚赡軙?huì)模糊，因?yàn)橐恍┩ㄓ眉用茇泿牌脚_(tái)也允許所有支付以本國(guó)法定貨幣計(jì)價(jià)，而一些B2B支付服務(wù)提供商也支持以加密貨幣計(jì)價(jià)。
全球加密貨幣支付服務(wù)提供商雇用的總?cè)藬?shù)達(dá)到1,057人，這意味著美國(guó)在該領(lǐng)域擁有約159名員工，而中國(guó)只有約42名員工。
支付服務(wù)提供商部門需要注意的另一個(gè)重要因素是，總部設(shè)在美國(guó)的支付公司服務(wù)于更多樣化的市場(chǎng)，因?yàn)閬碜悦绹?guó)的支付服務(wù)提供商的一半以上的客戶不在該國(guó)家。就中國(guó)而言，來自支付服務(wù)提供商的90%的客戶都在該國(guó)。
七、加密挖礦：挖礦成本提高&禁止挖礦
為了挖掘像比特幣這樣的加密貨幣，礦工們使用特殊的軟件來解決數(shù)學(xué)問題，并交換了一定數(shù)量的比特幣。比特幣挖掘是一種分散的計(jì)算過程，當(dāng)足夠的計(jì)算能力用于塊并在每個(gè)塊中創(chuàng)建新的比特幣時(shí)，以可靠的方式確認(rèn)交易。
挖掘比特幣所涉及的過程是驗(yàn)證交易是否有效，在一個(gè)區(qū)塊中捆綁交易，選擇最新區(qū)塊的標(biāo)題并將其作為哈希插入到新區(qū)塊中，解決工作證明問題以及何時(shí)找到解決方案后，新塊將添加到本地區(qū)塊鏈并傳播到網(wǎng)絡(luò)。
加密貨幣開采消耗大量電力，Crescent Electric Supply Company的一項(xiàng)研究表明，在路易斯安那州，電費(fèi)為每瓦9.87美分，這使得一塊比特幣的平均成本為3,224美元。中國(guó)在禁止比特幣開采之前，是進(jìn)行加密貨幣開采最便宜的國(guó)家。原因是中國(guó)會(huì)對(duì)采礦用電予以補(bǔ)貼。
美國(guó)其他比特幣開采成本較低的州是愛達(dá)荷州(每個(gè)代幣3,289美元)，華盛頓(3,309美元)，田納西州(3,433美元)和阿肯色州(3,505美元)。阿拉斯加每個(gè)代幣7,059美元，康涅狄格州每個(gè)代幣6,951美元是電費(fèi)最高的州。
在紐約的普拉茨堡(Plattsburgh)，加密貨幣的開采并不是那么美好，因?yàn)樗呀?jīng)成為美國(guó)第一個(gè)在未來18個(gè)月內(nèi)禁止加密貨幣開采的城市。市議會(huì)在一次會(huì)議上一致投票通過了這項(xiàng)禁令。市長(zhǎng)辦公室稱，該法律的目的是考慮“商業(yè)貨幣加密操作之前的規(guī)定導(dǎo)致城市性質(zhì)和方向發(fā)生不可逆轉(zhuǎn)的變化”。
一旦市長(zhǎng)Colin Read批準(zhǔn)法律并將其提交給紐約州國(guó)務(wù)卿，法律將生效。之所以出現(xiàn)這種情況，是因?yàn)榇鷰艛?shù)量有限，而且開采越來越多，數(shù)學(xué)問題變得更加困難，需要更復(fù)雜的計(jì)算機(jī)，這意味著需要更多的能量來驅(qū)動(dòng)它們。
然而，普拉茨堡的加密貨幣礦工仍有一線希望，因?yàn)樵撐瘑T會(huì)的官員打算在未來18個(gè)月內(nèi)與居民和當(dāng)?shù)氐募用茇泿诺V工合作解決電力問題。
