近期，稀土永磁行業(yè)表現(xiàn)整體好于稀土板塊。7月29日，稀土指數(shù)收盤價為2130.64，較上周末上漲了3.0%;稀土永磁指數(shù)收盤價為5883.01，較上周末上漲了3.6%，表現(xiàn)優(yōu)于市場整體表現(xiàn)。

稀土永磁材料需求不及預期，后續(xù)有望持續(xù)修復，稀土原材料價格或將持續(xù)高位震蕩。隨著復工復產(chǎn)，6月份磁材企業(yè)開工率恢復到52%左右，當月產(chǎn)量為18305噸，供應增長有限;需求端處于傳統(tǒng)暑期淡季，磁材廠商詢單量少，剛需采購為主;釹鐵硼產(chǎn)品出口量及出口均價環(huán)比上漲。

長期看，受雙碳政策和人工智能化的發(fā)展趨勢影響，新能源汽車、風力發(fā)電、變頻空調、消費電子、軌道交通及工業(yè)機器人等各個領域或將持續(xù)高速發(fā)展，預計需求將全面回暖從而拉動高性能釹鐵硼的需求不斷攀升。

特斯拉計劃上市智能化人形機器人有望成為高性能釹鐵硼的新興增量市場。特斯拉稱人形機器人TeslaBot“Optimus(擎天柱)”原型機將在今年9月30日推出。人形機器人理論上可以廣泛用于個人家庭、特種作業(yè)、餐飲、公共服務以及工業(yè)等多領域，發(fā)展空間非常廣闊。稀土永磁電機滿足其對體積小型化，較高功率、較高的可靠性和穩(wěn)定性、較高的負載變化范圍下能實現(xiàn)較高效率等的訴求。目前工業(yè)機器人(重量在150kg以上)平均單個釹鐵硼用量約在15-20kg，經(jīng)測算，特斯拉預計遠期產(chǎn)能規(guī)模達到500w臺情況下可能帶來超過1.5萬噸釹鐵硼需求增量。中科三環(huán)和金力永磁作為特斯拉新能源汽車驅動電機的供應商具有先發(fā)優(yōu)勢。

受一季度稀土原材料價格上漲影響，磁材企業(yè)利潤逐步釋放。今年初開始，主要稀土原材料價格持續(xù)上漲，釹鐵硼依靠較強的成本傳導能力和毛利率定價模式，其價格也隨之增長。釹鐵硼企業(yè)不僅僅會受益于量，也會進入價的高景氣周期。

大地熊持續(xù)推進擴產(chǎn)項目建設，預計到2025年產(chǎn)能將達到2.1萬噸;金力永磁優(yōu)化產(chǎn)能布局為不斷增長的市場需求提供強大的產(chǎn)品交付保障，同時擁有優(yōu)質的客戶基礎。因此，我們推薦稀土永磁板塊公司：大地熊、金力永磁等。

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