截至11月9日收盤，今年下半年以來的28個申萬一級行業(yè)指數中，汽車行業(yè)指數以49.79%的漲幅位列第一。其中，以比亞迪為代表的新能源汽車龍頭漲勢迅猛。與此同時，新能源車指數同期上漲接近45%，遠超同期滬深300指數漲幅(19.63%)。部分公募基金投研人士表示，新能源汽車產業(yè)鏈投資機會前景廣闊，國內產業(yè)具備全球競爭優(yōu)勢，其中的細分行業(yè)龍頭值得關注。

中長期發(fā)展趨勢明確

安信基金聶世林表示，新能源汽車是未來幾年持續(xù)重點研究關注的方向之一，看好競爭格局清晰的細分子行業(yè)龍頭。新能源汽車不僅僅是一種驅動方式的改變，它的優(yōu)勢更體現在智能化，這意味著未來的產業(yè)格局會有巨大的變化。從3到5年看，新能源汽車可能迎來很好的機會。由于行業(yè)整體還處于偏早期的階段，可供消費者選擇的爆款車型有限，需求受制于供給端，隨著未來兩年一些大型成熟品牌陸續(xù)大批量上線新能源汽車，需求端會得到釋放，新能源汽車的爆發(fā)才剛剛開始。

融通基金王迪表示，國內的相關政策在未來2-3年已經明確，隨著優(yōu)質車型的推出和消費者對新能源汽車的接受度不斷提高，國內銷量預計會逐步提升;歐洲市場的快速增長值得期待，碳排放法規(guī)的硬性要求，加上超強的補貼力度，會促使歐洲新能源汽車的滲透率快速提升;另外，特斯拉也會進一步推進整個產業(yè)鏈的繁榮，所以總體來講，未來新能源汽車的發(fā)展將逐步正常化，波動率會相對降低。

信達澳銀基金表示，就國內而言，隨著政策的持續(xù)加碼，有理由相信未來國內電動車的滲透率將快速提升，汽車電動化與智能化或成為市場的主流趨勢。

國內產業(yè)鏈具備競爭優(yōu)勢

平安新能車ETF基金經理錢晶表示，全球來看，中國的新能源汽車產業(yè)鏈覆蓋度最完整，競爭力很強，伴隨著全球汽車的電動化發(fā)展，國產產業(yè)鏈或受益最大。得益于政策面對新能源汽車產業(yè)鏈早期的扶持，我國很早就擁有全球最大的新能源汽車市場，產業(yè)鏈完整度很高，覆蓋上中下游所有環(huán)節(jié)，是全球最具競爭力的產業(yè)鏈。

錢晶表示，整車方面，蔚來、理想、小鵬汽車先后在美股上市，今年以來在資本市場都有不錯的表現。需求方面，最新數據顯示比亞迪、蔚來等造車“新勢力”銷量均創(chuàng)新高。值得一提的是，蔚來前三季度交付量已超越去年全年，該股今年以來漲幅超過700%，總市值達到449億美元，已經超過部分傳統汽車巨頭。總的來說，中國新能源汽車發(fā)展已經“卡位”，產業(yè)鏈相關公司具備極強的競爭力。

信達澳銀基金表示，中國新能源車產業(yè)鏈經過多年迭代發(fā)展，已經形成了較為完善的產業(yè)鏈。而特斯拉上海工廠的成功也給其他優(yōu)質車企本地化提供了示范作用，使國內部分優(yōu)質企業(yè)有機會參與到全球車企供應商行列。國內新能源車產業(yè)鏈具有全球競爭優(yōu)勢，有著全球優(yōu)質的鋰資源、全球具有競爭力的動力電池、全球領先的熱管理零部件。隨著未來新能源車全球滲透率的逐步提升，整個產業(yè)鏈或隨之受益。

申萬菱信基金表示，長期來看，全球新能源汽車滲透率不足5%，未來目標是在較大幅度上替代傳統燃油車，潛在市場空間巨大。新能源汽車行業(yè)是未來3到5年甚至更長時間內都值得重點關注的方向。

布局細分產業(yè)鏈龍頭

談到新能源汽車領域后市值得關注的方向，錢晶表示，新能源汽車產業(yè)鏈上游包含鋰電設備、鈷鋰資源等金屬原料，中游是三電系統、四大鋰電材料及汽車零部件等，下游則主要是整車廠商、充電樁等。目前，市場上大部分投資者最關注的是中游動力電池這一塊，鋰電池單車價值量最高，這一塊的投資機會必須要重視。同時，汽車零部件和電子制造等細分領域的增長空間也不容忽視。

王迪分析，目前新能源汽車基本面良好，但是市場情緒處于高位，估值也較高。疫情反復或對海外需求帶來不確定性，但國內復蘇力度可能會超預期，主要原因在于上海對外地牌限行政策的推出，預計會大幅刺激上海地區(qū)的新能源汽車購買力;整車銷售9月開始復蘇，行業(yè)進入觸底回升區(qū)間。建議關注業(yè)績穩(wěn)定性強、估值合理，整體性價比高的汽車零部件投資機會。

東方基金表示，以汽車電動化智能化等為代表的中國高端制造業(yè)，正展現出極強的產業(yè)趨勢性機會。中長期看好新能源汽車的成長性及確定性，電動化、智能化、網聯化將成為不可逆的產業(yè)趨勢。投資策略方面，基于長期視角的企業(yè)成長持續(xù)性、確定性和增長質量進行選股，投資方向將繼續(xù)堅持圍繞產品升級、全球供應主線，投資于具備全球競爭力，產品力或成本具有領先優(yōu)勢的細分產業(yè)鏈龍頭。

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