上周全國及多地區水泥價格普遍上行，尤其是華東和長江地區，自8月份以來水泥價格指數分別增長了12.63%和14.30%。

招商證券指出，一方面部分省市錯峰停產使得水泥供給偏緊，同時政策層面也一直在推動水泥行業的去庫存和產能優化;另一方面，疫情和洪澇災害后多數延期的項目進入密集施工期，水泥需求向好是拉動水泥價格上行的重要原因。后續來看，地產、基建持續推進，同時天氣好轉，施工進入密集期，預計將對水泥的需求提供進一步的支撐。

東吳證券認為，秋季施工速度加快，水泥市場全面復蘇。 下半年基于旺季+災后重建+專項債項目放量三大邏輯，繼續看好水泥板塊，選股思路上相對看好華東淡旺季切換以及中南災后重建，標的華新水泥、上峰水泥、塔牌集團、海螺水泥等。水泥股價落后于水泥價格的情形不可持續，后續水泥股有望補漲。

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