眼下，全國(guó)人民上下一心，全力抗疫，但穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)就業(yè)也絲毫沒(méi)有放松，近期中央密集部署“新基建”，就是最好的例子。同時(shí)，國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布了應(yīng)對(duì)疫情影響全力恢復(fù)建設(shè)助推企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的十二項(xiàng)舉措，其中三項(xiàng)涉及特高壓工程，相關(guān)投資近千億元。分析認(rèn)為，特高壓產(chǎn)業(yè)鏈或成新基建亮點(diǎn)。
特高壓近千億投資啟動(dòng)
國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布的應(yīng)對(duì)疫情影響全力恢復(fù)建設(shè)助推企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的十二項(xiàng)舉措，不僅全面復(fù)工青海-河南、雅中-江西±800千伏特高壓直流等總建設(shè)規(guī)模高達(dá)713億元的重大項(xiàng)目建設(shè)，還新開(kāi)工陜北-武漢±800千伏特高壓直流工程等總投資265億元的新工程。僅上述的兩項(xiàng)投資，合計(jì)高達(dá)978億。
在措施公布的當(dāng)晚，國(guó)網(wǎng)物資公司還公開(kāi)發(fā)布2020年第一次變電設(shè)備、青海—河南特高壓工程在線監(jiān)測(cè)設(shè)備、特高壓換流站備品備件招標(biāo)采購(gòu)等3個(gè)項(xiàng)目的采購(gòu)公告，采購(gòu)規(guī)模約33億元。
除此之外，國(guó)家電網(wǎng)內(nèi)部印發(fā)《國(guó)家電網(wǎng)有限公司2020年重點(diǎn)工作任務(wù)》，重點(diǎn)工作內(nèi)容強(qiáng)調(diào)，年內(nèi)核準(zhǔn)南陽(yáng)-荊門-長(zhǎng)沙、南昌-長(zhǎng)沙、荊門-武漢、駐馬店-武漢、武漢-南昌，以及白鶴灘-江蘇、白鶴灘-浙江特高壓直流等7條特高壓工程。按照每條特高壓約200億元投資測(cè)算，年內(nèi)新審批的7條特高壓線路或?qū)?lái)約1500億元左右的市場(chǎng)增量空間。
如此大的動(dòng)作也在資本市場(chǎng)中掀起了大波瀾。自從2月4日探底回升以來(lái)，截至3月6日，在一個(gè)月的時(shí)間里，特高壓指數(shù)從最低的1237點(diǎn)，漲到了1764點(diǎn)，漲幅高達(dá)42%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。
有望成為新基建亮點(diǎn)
從以往的基建投資來(lái)看，電網(wǎng)一直是拉基建穩(wěn)增長(zhǎng)的主力軍之，。而此次國(guó)家大力投資新基建，特高壓也有望成為其中的亮點(diǎn)。
在此之前，特高壓項(xiàng)目出現(xiàn)兩輪集中核準(zhǔn)與建設(shè)期，第一輪集中在2008年至2009年，4條特高壓線路啟動(dòng)，2010年特高壓項(xiàng)目總投資額達(dá)1118億元。第二輪是在2014至2015年，能源局集中批復(fù)了9個(gè)特高壓項(xiàng)目，并在2016年至2017年陸續(xù)投運(yùn)，這兩年的投資規(guī)模分別達(dá)到886億和1080億。
根據(jù)國(guó)網(wǎng)公司測(cè)算，“十三五”期間，包括特高壓工程在內(nèi)的電網(wǎng)工程規(guī)劃總投資高達(dá)2.38萬(wàn)億元，帶動(dòng)電源投資3萬(wàn)億，年均拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)超0.8個(gè)百分點(diǎn)。
中銀國(guó)際認(rèn)為，穩(wěn)增長(zhǎng)訴求之下，基建與電網(wǎng)投資有望抬頭。2019年國(guó)內(nèi)完成電網(wǎng)工程投資4856億元，同比下降9.6%，預(yù)計(jì)在國(guó)家電網(wǎng)特高壓、配網(wǎng)、泛在等多方面建設(shè)同步推進(jìn)的情況下，2020年電網(wǎng)投資有望恢復(fù)增長(zhǎng)。
中金公司認(rèn)為，電氣設(shè)備逆周期屬性明顯，而國(guó)家電網(wǎng)在2018年底重啟特高壓有望帶來(lái)2000億元左右的投資體量，核心設(shè)備彈性約610億元;截至目前，仍有“5交2直”待核準(zhǔn)。近期，通過(guò)測(cè)算國(guó)網(wǎng)發(fā)布《2020年重點(diǎn)工作任務(wù)》，預(yù)計(jì)仍有約1000億元的投資體量與約300億元核心設(shè)備訂單等待釋放。特高壓作為新基建重點(diǎn)板塊，全年成長(zhǎng)空間與趨勢(shì)確定。
產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)發(fā)展良機(jī)
國(guó)家對(duì)于特高壓的大規(guī)模投入，受益的不僅僅是特高壓項(xiàng)目本身，其也對(duì)上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的帶動(dòng)會(huì)起到立竿見(jiàn)影的作用。
從宏觀方面來(lái)看，青海-河南±800千伏特高壓直流輸電工程為例，據(jù)這個(gè)工程將直接拉動(dòng)電源等相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資超過(guò)2000億元，增加7000多個(gè)就業(yè)崗位。陜北-湖北的±800千伏特高壓直流工程，其總投資金額是185億元，預(yù)計(jì)可直接帶動(dòng)設(shè)備產(chǎn)業(yè)規(guī)模120億元以上，帶動(dòng)電源等相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資超過(guò)700億元，增加就業(yè)崗位超過(guò)4000個(gè)。
從行業(yè)自身方面看，特高壓產(chǎn)業(yè)鏈包括線纜、變壓設(shè)備、高壓開(kāi)關(guān)、電源材料，機(jī)械等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而且?guī)?dòng)能力極強(qiáng)。特高壓其關(guān)鍵技術(shù)除了高壓電氣開(kāi)關(guān)設(shè)備、換流閥、電力電子、新材料等裝備制造之外，依托5G信息技術(shù)可以推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)、芯片，軟件及人工智能等高新技術(shù)的發(fā)展，符合我國(guó)當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換與升級(jí)。而且特高壓項(xiàng)目的造價(jià)很高，由此還可以拉動(dòng)裝備制造、技術(shù)服務(wù)、建設(shè)安裝等多領(lǐng)域的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。在此背景之下，特高壓有望成為貫穿全年的投資主題。
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