進(jìn)入四季度，已有不少險企為明年的“開門紅”做準(zhǔn)備。近日，中國人壽推出國壽鑫享至尊年金保險(慶典版)，被保險業(yè)界視做打響了2020年人身險市場“開門紅”備戰(zhàn)第一槍。
從過去經(jīng)驗來看，“開門紅”時期，險企投放產(chǎn)品多為短期、理財或躉交等較為簡單易懂的產(chǎn)品。近兩年，在保險行業(yè)回歸保障本源的過程中，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了明顯調(diào)整。部分險企已開始逐步淡化“開門紅”這一概念。從今年已經(jīng)過去的“開門紅”銷量來看，上市公司險企策略不同，這一階段保費增長也呈現(xiàn)分化發(fā)展趨勢。
與之相呼應(yīng)的是，日前銀保監(jiān)會發(fā)布前8個月人身險公司經(jīng)營情況，人身險公司原保險保費收入達(dá)22359億元，同比增長近10%。與去年負(fù)增長的態(tài)勢相比，今年以來人身險市場整體狀況向好。特別是今年不少險企淡化“開門紅”概念后，使得人身險市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整效果顯著，二、三季度規(guī)模發(fā)展無明顯落差。
上市險企“開門紅”保費增速分化
年初的“開門紅”階段，4家上市險企的策略已呈現(xiàn)不同的分化趨勢。太保人壽和平安人壽保費增速有所回落。而新華和國壽則實現(xiàn)一定規(guī)模的業(yè)務(wù)增長，也由于“開門紅”業(yè)務(wù)的拉動使得前三季度整體保費增速得以平穩(wěn)。但總體來看，上市險企均更加注重深化轉(zhuǎn)型，開始淡化“開門紅”概念。
具體看來。一方面，太保人壽和平安人壽兩家上市險企在今年堅定轉(zhuǎn)型道路，“開門紅”階段，其新單增速為負(fù)數(shù)，導(dǎo)致整體增速下降，但從價值率的角度來看，平安反而有所提升。對此，華創(chuàng)證券研究員洪錦屏對此表示，其根本原因在于短期內(nèi)，各家公司的策略選擇不同，新單規(guī)模與價值率之間的博弈導(dǎo)致新業(yè)務(wù)價值增長結(jié)果不同。而平安在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、價值率提升的同時保證了規(guī)模沒有出現(xiàn)大幅下滑，而新業(yè)務(wù)價值則實現(xiàn)了小幅增長。
另一方面，國壽和新華在今年上半年的策略較為積極。兩家險企在“開門紅”階段均推出了高預(yù)定利率年金險產(chǎn)品，與去年同期增速水平相當(dāng)。從結(jié)果來看，國壽上半年實現(xiàn)了新單規(guī)模與價值率同步提升，帶動新業(yè)務(wù)價值增長在20%以上，渠道和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)均有所改善，重振國壽戰(zhàn)略取得初期成效。
整體上，從一季度行業(yè)發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，受多方因素影響，大型險企在“開門紅”階段的銷售力度不如以往，銷售均衡、常規(guī)化經(jīng)營成為更多險企的選擇。
“開門紅”反映供求關(guān)系變化
在很多業(yè)界人士看來，大型險企淡化“開門紅”是順應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和保險行業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢的。最開始之所以有“開門紅”這一概念，與險企與消費者之間的供需關(guān)系分不開。
從“開門紅”的發(fā)展歷程來看，最早形成“開門紅”的概念是每年年初保險產(chǎn)品供需雙方匹配的結(jié)果。通常來說，年初消費者手中現(xiàn)金多，購買能力強，人身險公司通過“開門紅”階段集中沖刺銷量，可獲得大量保費以滿足全年經(jīng)營和投資需求，供需雙方有需有求，這一傳統(tǒng)得以延續(xù)。
隨后經(jīng)歷不同時期的發(fā)展，“開門紅”逐漸成為險企完成全年任務(wù)的開端。在2015年之前，“開門紅”分別經(jīng)歷了三個發(fā)展階段。第一個階段是，因受傳統(tǒng)險預(yù)定利率限制政策影響，產(chǎn)品類型由以終身和定期壽險、兩全保險以及年金保險為主的傳統(tǒng)模式，開始向理財型產(chǎn)品為主的產(chǎn)品多樣化轉(zhuǎn)變，投連、萬能、分紅險等理財型險種逐步成為險企“開門紅”銷售主打產(chǎn)品;第二個階段是，銀保渠道井噴式發(fā)展和分紅險維持高速增長，占比持續(xù)走高;第三個階段是，2013年傳統(tǒng)險預(yù)定利率上限放開后，投資收益率的提升促進(jìn)儲蓄型產(chǎn)品銷售，同時，各險企推出高現(xiàn)價、高回報的兩全型、“年金+萬能型”產(chǎn)品形態(tài)。
隨著近兩年保險回歸保障本源，產(chǎn)品逐漸向長期保障型轉(zhuǎn)型，而中短存續(xù)期產(chǎn)品得到規(guī)范，萬能險增速放緩。2018年，受“134號文”、銀行理財產(chǎn)品收益率較高以及上年“開門紅”基數(shù)較大等多方影響，“開門紅”保費出現(xiàn)同比負(fù)增長的趨勢。
“開門紅”將呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢
業(yè)界普遍預(yù)計，隨著險企加大對健康險、終身壽險等保障型產(chǎn)品的銷售力度，“開門紅”階段的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)進(jìn)一步調(diào)整，預(yù)計形成產(chǎn)品期限延長、保障力度升級、險種創(chuàng)新加大等多元化布局模式。由于年金保險風(fēng)險保障多元化，更為靈活，預(yù)計仍將是明年“開門紅”的主打產(chǎn)品。
從當(dāng)前市場中推出的產(chǎn)品來看，年金產(chǎn)品仍然頗受消費者歡迎，而部分險企由于今年營銷任務(wù)完成較早，對于明年“開門紅”的準(zhǔn)備時間也更加充裕。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，由于今年股市好轉(zhuǎn)，受到險企投資收益提高的傳導(dǎo)作用，明年儲蓄型產(chǎn)品吸引力或進(jìn)一步提升，再加上已完成今年保費目標(biāo)的險企提前布局“開門紅”等因素，2020年“開門紅”整體業(yè)績同比或有所改善。海通證券分析師孫婷表示，“開門紅”在未來的發(fā)展將呈現(xiàn)常態(tài)化經(jīng)營、重要性下降的發(fā)展特點，隨著保障型險種需求的增大，“開門紅”階段的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也將持續(xù)深化。
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