4月3日晚間，上交所更新擬科創(chuàng)板上市企業(yè)名單，廣東紫晶信息存儲(chǔ)技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“紫晶存儲(chǔ)”)位列其中。招股書(shū)顯示，紫晶存儲(chǔ)計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)約4759.61萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本的25%。保薦人為中信建投證券。
紫晶存儲(chǔ)披露，募集資金將投資大數(shù)據(jù)安全云存儲(chǔ)技術(shù)項(xiàng)目、紫晶綠色云存儲(chǔ)中心項(xiàng)目、全息光存儲(chǔ)技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目、自主可控磁光電一體融合存儲(chǔ)系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目、全國(guó)營(yíng)銷(xiāo)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)資金項(xiàng)目。擬投資募集資金約12.1億元。
值得注意的是，招股書(shū)顯示，目前國(guó)內(nèi)面向企業(yè)級(jí)大容量自主技術(shù)BD-R(一次性刻錄藍(lán)光光盤(pán))國(guó)產(chǎn)化仍處于空白，而紫晶存儲(chǔ)募投項(xiàng)目將突破這個(gè)技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化。該公司近三年投入研發(fā)的費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例平均約為6.86%。
招股書(shū)顯示，紫晶存儲(chǔ)是一家光存儲(chǔ)科技企業(yè)，在政府、軍工等領(lǐng)域?qū)ψ灾骺煽睾蛿?shù)據(jù)存儲(chǔ)安全需求提升下，開(kāi)展光存儲(chǔ)介質(zhì)、光存儲(chǔ)設(shè)備以及基于光存儲(chǔ)技術(shù)的數(shù)據(jù)智能分層存儲(chǔ)及信息技術(shù)解決方案的研發(fā)、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)。
紫晶存儲(chǔ)從藍(lán)光存儲(chǔ)介質(zhì)發(fā)展起步，早期面向消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)為主。2014年開(kāi)始，公司將技術(shù)引入企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)“介質(zhì)-設(shè)備-解決方案”的技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化路徑發(fā)展。2018年消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)收入占比為3.51%，企業(yè)級(jí)市場(chǎng)占比為96.49%。
招股書(shū)披露，其下游終端應(yīng)用在國(guó)家超算中心、京東云存儲(chǔ)、國(guó)家衛(wèi)健委、軍事科學(xué)院軍事科學(xué)信息研究中心、國(guó)家檔案館、某核電站項(xiàng)目、華中科技大學(xué)等。紫晶存儲(chǔ)屬于光磁電混合存儲(chǔ)架構(gòu)，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括易華錄、蘇州互盟等，國(guó)外主要是松下、索尼和IBM等。
紫晶存儲(chǔ)選擇了上交所關(guān)于科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則上市標(biāo)準(zhǔn)中的第一條，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。
招股書(shū)披露，紫晶存儲(chǔ)2017年和2018年經(jīng)審計(jì)的扣非前后孰低的歸母凈利潤(rùn)分別約為0.46億元和1.02億，符合上述指標(biāo)。2018年11月，其引入了7名機(jī)構(gòu)投資者，依據(jù)入股價(jià)格每股9.665元，增資后股本約為1.43億元，測(cè)算投后估值為13.80億元。
紫晶存儲(chǔ)2018年確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入為4.02億元，同比增長(zhǎng)28.34%;凈利潤(rùn)約為1.05億元，同比增長(zhǎng)為95.6%。2017年開(kāi)始，該公司有其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源，主要為光伏發(fā)電收入等，2018年該部分收入占比為0.93%。2018年，境內(nèi)銷(xiāo)售收入占比為93.12%，出口占比為6.88%。
值得注意的是，該公司收入受季節(jié)波動(dòng)性影響較大。招股書(shū)顯示，主要客戶(hù)一般上半年進(jìn)行預(yù)算立項(xiàng)、設(shè)備選型測(cè)試，下半年進(jìn)行招標(biāo)、采購(gòu)和建設(shè)，因此每年下半年出現(xiàn)供需兩旺。2018年第四季度收入占比為64.73%，第三季度為14.52%。
紫晶存儲(chǔ)前身紫晶有限成立于2010年4月，自然人股東鄭穆和羅鐵威分別持股50%。2015年9月，股東會(huì)議決定，紫晶有限整體變更為股份有限公司，鄭穆全資持有的紫辰投資和羅鐵威全資持有的紫暉投資并列為最大股東，各自持股36.91%。
招股書(shū)顯示，鄭穆從2010年開(kāi)始自主創(chuàng)業(yè)，先后擔(dān)任了紫晶有限總經(jīng)理、紫晶存儲(chǔ)董事長(zhǎng)，其擁有機(jī)械設(shè)計(jì)專(zhuān)業(yè)本科學(xué)歷;羅鐵威也在2010年參與公司創(chuàng)建，并先后擔(dān)任紫晶有限執(zhí)行董事和紫晶存儲(chǔ)董事，其擁有物理專(zhuān)業(yè)本科學(xué)歷。兩人擁有二十余年光存儲(chǔ)行業(yè)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)。
隨后至2018年11月，公司經(jīng)歷了四次增資。招股書(shū)顯示，截至2019年3月15日，在冊(cè)70個(gè)股東的名單中，紫辰投資和紫暉投資仍為第一大股東，分別持股19.54%。兩者通過(guò)協(xié)議明確了一致行動(dòng)關(guān)系，共同擁有公司的控制權(quán)，為公司實(shí)際控制人。
此外，達(dá)晨財(cái)智通過(guò)達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)和達(dá)晨創(chuàng)通兩家機(jī)構(gòu)持股11.01%，東方證券通過(guò)東證漢德和東證夏德兩家機(jī)構(gòu)持股7.42%，其他投資者累計(jì)持股37.72%。值得注意的是，股東名單中出現(xiàn)了航天工業(yè)基金、三一集團(tuán)、首建投投資、遠(yuǎn)致富海等機(jī)構(gòu)。
2016年4月，紫晶存儲(chǔ)曾在新三板掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)?jiǎn)稱(chēng)“紫晶存儲(chǔ)”，股份代碼為835870。2018年7月，該公司遞交材料并終止掛牌。鄭穆和羅鐵威曾各自持有鐵威紫晶(BVI)各50%股權(quán)，后因拆除VIE架構(gòu)于2017年19月注銷(xiāo)，后者持有的紫晶光電(開(kāi)曼)也已注銷(xiāo)。
招股書(shū)顯示，目前紫晶存儲(chǔ)共有三家控股公司，兩家分公司，無(wú)參股公司。其中，提供存儲(chǔ)產(chǎn)品的系統(tǒng)軟件和應(yīng)用軟件的晶鎧科技和境外業(yè)務(wù)平臺(tái)香港紫晶為紫晶存儲(chǔ)100%全資持有。雖然紫晶存儲(chǔ)持有資陀信息70%股份，但該公司未實(shí)際經(jīng)營(yíng)。
招股書(shū)披露了上市風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)層面，由于國(guó)內(nèi)光存儲(chǔ)起步較晚，早期基礎(chǔ)技術(shù)專(zhuān)利缺乏話(huà)語(yǔ)權(quán)，所以導(dǎo)致雖然通過(guò)授權(quán)獲得，但逾期支付費(fèi)用，則將承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);經(jīng)營(yíng)層面，紫晶存儲(chǔ)的客戶(hù)集中度雖然呈持續(xù)下降，但前五大客戶(hù)占比仍超過(guò)50%;財(cái)務(wù)方面，存貨有跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是，該公司前五名的客戶(hù)銷(xiāo)售雖然占比超過(guò)50%，但2016年、2017年和2018年前五大客戶(hù)名單皆不相同。招股書(shū)披露，由于下游需求具有定制化特點(diǎn)，客戶(hù)通常采取項(xiàng)目制管理。
新京報(bào)記者 梁辰 編輯 程波 校對(duì) 吳興發(fā)
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