新能源汽車(chē)核心觀點(diǎn)：供給側(cè)推動(dòng)銷(xiāo)量超預(yù)期，產(chǎn)能釋放緩解成本壓力。

1)國(guó)內(nèi)6月銷(xiāo)量超預(yù)期，歐洲結(jié)構(gòu)向純電傾斜。6月國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)批發(fā)57萬(wàn)輛，同+144%，環(huán)+35%，超市場(chǎng)預(yù)期，海外部分國(guó)家對(duì)混動(dòng)車(chē)型額外加稅，純電車(chē)型銷(xiāo)量環(huán)+30%。

2)進(jìn)入供給側(cè)驅(qū)動(dòng)周期，看好國(guó)內(nèi)下半年銷(xiāo)量。下半年新車(chē)型放量將驅(qū)動(dòng)銷(xiāo)量持續(xù)高增，預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量將超600萬(wàn)輛。

3)三元、PVDF價(jià)格松動(dòng)，電池成本壓力緩解，電池盈利能力進(jìn)一步修復(fù)。

4)雙積分政策更新，屆時(shí)將提升積分價(jià)值。短期積分價(jià)格難以回升至此前2000元以上的峰值水平，下游需求仍是推動(dòng)新能源汽車(chē)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?/p>

光伏核心觀點(diǎn)：硅料價(jià)格再度跳漲，重點(diǎn)關(guān)注組件端價(jià)格接受度。

1)價(jià)格跟蹤：本周多晶致密料成交最高價(jià)為29.3萬(wàn)元/噸，環(huán)比漲幅為4.8%，受到部分企業(yè)檢修影響，7、8月份硅料供給預(yù)期持續(xù)緊張，價(jià)格難有松動(dòng)，現(xiàn)階段價(jià)格傳導(dǎo)較順暢。

2)組件開(kāi)工率：組件價(jià)格小幅上漲，平均上漲幅度在1%，預(yù)計(jì)后續(xù)組件還將進(jìn)一步跟漲。當(dāng)前一線(xiàn)組件廠(chǎng)商對(duì)高價(jià)電池片接受度尚可，開(kāi)工率暫未受到影響。

風(fēng)電核心觀點(diǎn)：浙江省明確補(bǔ)貼細(xì)則，下半年風(fēng)電中標(biāo)拉開(kāi)帷幕。

1)浙江省明確補(bǔ)貼細(xì)則。21年11月浙江省明確給予海風(fēng)電財(cái)政和金融支持，但未公布具體補(bǔ)貼細(xì)則。近日，浙江省公布具體補(bǔ)貼細(xì)則：2022年和2023年，全省享受海上風(fēng)電省級(jí)補(bǔ)貼規(guī)模分別按60萬(wàn)千瓦和150萬(wàn)千瓦控制、補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別為0.03元/千瓦時(shí)和0.015元/千瓦時(shí)。

2)2022年H1海風(fēng)風(fēng)電項(xiàng)目密集招標(biāo)，22年H2開(kāi)標(biāo)拉開(kāi)帷幕。22年H1海風(fēng)招標(biāo)達(dá)11.3GW，7月7日，中廣核750MW海上風(fēng)機(jī)開(kāi)標(biāo)，明陽(yáng)、遠(yuǎn)景中標(biāo)拉開(kāi)下半年海風(fēng)開(kāi)標(biāo)帷幕，截止目前已招標(biāo)尚未開(kāi)標(biāo)的海風(fēng)機(jī)項(xiàng)目還有近7GW(不完全統(tǒng)計(jì))，下半年或?qū)㈥懤m(xù)開(kāi)標(biāo)，下半年龍頭整機(jī)廠(chǎng)密集中標(biāo)亦將抬升其業(yè)績(jī)預(yù)期，有利于整機(jī)估值抬升。

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